9月6日,，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下稱“匯金公司”)在中國(guó)貨幣網(wǎng)公告稱,，將于9月11日發(fā)行2015年度第一期債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)300億元人民幣,，發(fā)行對(duì)象為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資格的成員,。

這是匯金公司5年來(lái)首次發(fā)債，債券募集資金用于償還到期債券本金,。早在2010年8月24日和9月16日,，匯金公司曾分兩期發(fā)行了規(guī)模為540億元和550億元的中長(zhǎng)期債券。

發(fā)債與救市無(wú)關(guān)

事實(shí)上,，對(duì)于此單債券發(fā)行工作坊間早有傳聞,，8月消息傳開(kāi)后，被媒體解讀是匯金公司為了救市補(bǔ)充資金,。

對(duì)此,，接近匯金公司人士此前對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，此次債券發(fā)行是2015年度第一期常規(guī)發(fā)債計(jì)劃,，債券募集資金用于償還到期債券本金,，與救市無(wú)關(guān)。

本期債券分為3個(gè)品種：其中品種一為3年期固定利率,，招標(biāo)發(fā)行金額130億元,，品種二為5年固定利率，招標(biāo)發(fā)行金額130億元,，品種三為10年期固定利率,，招標(biāo)發(fā)行金額40億元。值得關(guān)注的是，本次發(fā)債免于信用評(píng)級(jí),。

公告顯示,，匯金公司本次發(fā)債計(jì)劃的債券聯(lián)席主承銷商包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中信證券,、申萬(wàn)宏源證券,、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司,。其中,，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行擔(dān)任債券牽頭主承銷商，共計(jì)48家銀行,、券商機(jī)構(gòu)擔(dān)任本次債券承銷商成員,。

而該債券償還計(jì)劃和保障措施方面，本次債券的本息償還順序等同于匯金公司一般負(fù)債,，先于匯金公司長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)和股權(quán)資本,。本次債券的本息償還資金來(lái)源于匯金公司控股參股機(jī)構(gòu)的投資分紅、其他投資收益和國(guó)家相關(guān)政策安排,。

至于本次債券的流行性安排,，發(fā)行公告顯示，匯金公司發(fā)行的債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易流通,，交易方式為現(xiàn)券買賣,、質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)。

匯金“家底”曝光股權(quán)收益為主

今年6月以來(lái)股市劇烈震蕩,，匯金公司作為國(guó)家隊(duì)主力之一,，多次在二級(jí)市場(chǎng)增持ETF和上市公司股票，“國(guó)家隊(duì)家底究竟有多厚?”一度成為市場(chǎng)的猜想,。

而除了本次債券發(fā)行情況,，匯金公司還在債券募集說(shuō)明書(shū)中披露了該公司的資產(chǎn)負(fù)債狀況。

數(shù)據(jù)顯示,，截至2014年12月31日,，匯金公司資產(chǎn)總額為31888.12億元，較2013年底增長(zhǎng)20.20%,。從總資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看,，90%以上資產(chǎn)總額主要由對(duì)控參股機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期股權(quán)投資構(gòu)成。截至2014年12月31日,，長(zhǎng)期股權(quán)投資為29930.89億元,，占資產(chǎn)總額的93.86%。

在營(yíng)收和盈利狀況方面,，2014年度匯金公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5100.63億元,，較2013年增長(zhǎng)12.34%,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4978.95億元,，較2013年增長(zhǎng)10.61%。其中,，匯金公司的營(yíng)業(yè)總收入主要由股權(quán)投資收益,、資金利息收入等構(gòu)成。2014年度匯金公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益為4877.20億元,，占營(yíng)業(yè)總收入的比例為95.62%,。

在負(fù)債方面，截至去年底,，匯金公司的負(fù)債總額為1612.28億元,，資產(chǎn)負(fù)債率為5.06%。從負(fù)債構(gòu)成來(lái)看,，主要由應(yīng)付股利,、應(yīng)付債券和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債組成，應(yīng)付股利為暫未上繳中投公司的利潤(rùn),，應(yīng)付債券和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為2010年已發(fā)行的1090億元匯金債本金及當(dāng)年計(jì)提尚未支付的利息,。

而截至2014年12月31日，該公司應(yīng)付股利為405.17億元,，占負(fù)債總額的25.13%,，應(yīng)付債券為798.17億元，占負(fù)債總額的49.51%,，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為302.62億元，占負(fù)債總額的18.77%,。

那么,，匯金公司的股權(quán)投資收益主要來(lái)源于哪些機(jī)構(gòu)呢?官網(wǎng)顯示，截止到2014年12月末,，匯金公司直接參股,、控股金融機(jī)構(gòu)19家，包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行,、工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行,、建設(shè)銀行,、光大集團(tuán)、光大銀行,、中國(guó)信保,、中再集團(tuán)、新華人壽,、中國(guó)建設(shè),、銀河金控,、申銀萬(wàn)國(guó)、中金公司,、中信建設(shè),、中投證券、光大實(shí)業(yè),、建投中信資管和國(guó)泰君安投資管理,。

事實(shí)上，匯金公司作為國(guó)家出資成立的國(guó)有獨(dú)資公司,，業(yè)內(nèi)對(duì)其發(fā)展脈絡(luò)并不陌生,。2003年12月成立于北京，代表國(guó)家行使對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行等重點(diǎn)金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù),，注冊(cè)資本8282.08億元,。2007年9月，財(cái)政部發(fā)行特別國(guó)債,，從人民銀行購(gòu)買匯金公司的全部股權(quán),，并將上述股權(quán)作為對(duì)中投公司出資的一部分，注入中投公司,。中投公司根據(jù)國(guó)務(wù)院要求持有匯金公司股權(quán),。