有私募人士表示,，在目前仍然活躍在市場(chǎng)上的“敢死隊(duì)”成員中,，相較于其他人,，馬信琪,、孫國(guó)棟等人可能只是小角色,。

“退潮之后,，才知道誰(shuí)在裸泳,。”在持續(xù)暴跌而引發(fā)的空前嚴(yán)厲的監(jiān)管面前,，此前輪番登場(chǎng)的“天價(jià)股”、“股王”,，終于現(xiàn)出了操縱股價(jià)原形,。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)9月11日通報(bào)，因涉嫌操縱全通教育,、暴風(fēng)科技股價(jià),，馬信琪、孫國(guó)棟兩人被處以沒(méi)收違法所得,、罰款的處罰,，金額合計(jì)接近4700萬(wàn)元。而《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn),，這兩人均有國(guó)內(nèi)著名游資“寧波敢死隊(duì)”背景,。

全通教育、暴風(fēng)科技均是此前大受追捧的天價(jià)股，全通教育還一度登頂“股王”,。除了全通教育,，孫國(guó)棟還涉嫌操縱中科金財(cái)、如意集團(tuán),、西部證券等13只股票價(jià)格,。值得注意的是，這些股價(jià)涉嫌被操縱的股票,，幾乎無(wú)一例外都是公募基金,、私募基金重倉(cāng)的股票。

“寧波敢死隊(duì)”魅影

根據(jù)證監(jiān)會(huì)通報(bào),，馬信琪在2015年7月31日,，多次大筆申報(bào)買(mǎi)入后快速撤單，以不成交或少量成交的方式拉抬暴風(fēng)科技股價(jià),，隨后快速賣(mài)出之前持有的部分股票獲利,。

而孫國(guó)棟操作全通教育時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)。2014年12月至2015年5月期間,，其在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段,、連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、尾市階段,，通過(guò)虛假申報(bào),、連續(xù)申報(bào)抬高股價(jià)等方式影響“全通教育”等前述13只股票價(jià)格，并于當(dāng)日或次日反向賣(mài)出獲利,。

對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)說(shuō),，馬信琪、孫國(guó)棟是既熟悉又陌生的神秘人物,。早在2006年，馬信琪的身影就曾出現(xiàn),，并引起市場(chǎng)關(guān)注,。但近10年過(guò)后，外界對(duì)其真實(shí)身份,、背景燈仍然所知無(wú)幾,。

9月11日，證監(jiān)會(huì)公布上述處罰信息后,，市場(chǎng)均將目光指向一度在A股市場(chǎng)呼風(fēng)喚雨的游資“寧波漲停板敢死隊(duì)”,。有消息稱，馬信琪不但來(lái)自“寧波敢死隊(duì)”,，且屬核心成員,，孫國(guó)棟也同樣如此。

據(jù)媒體報(bào)道，早在2006年,，就有一則博客文章列出了全國(guó)十多個(gè)“敢死隊(duì)”操盤(pán)手的名字,，其中寧波提到4家，分別為銀河證券寧波解放路營(yíng)業(yè)部,、和義路營(yíng)業(yè)部,，以及光大證券寧波解放路營(yíng)業(yè)部、開(kāi)明街營(yíng)業(yè)部,。該博客文章還稱,，這4家營(yíng)業(yè)部的主要操盤(pán)手中，就有一人名為馬信琪,。

這種說(shuō)法并非空穴來(lái)風(fēng),。深圳某老牌私募高層人士亦向本報(bào)記者表示，馬信琪“寧波敢死隊(duì)”的背景應(yīng)該是真實(shí)的,，且在圈子里擁有相當(dāng)知名度,，但由于行事低調(diào)神秘，一向少與業(yè)內(nèi)來(lái)往,，因此對(duì)其具體情況也不清楚,。

而據(jù)上述博文內(nèi)容，在“寧波敢死隊(duì)”中,，光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部,，由馬信琪操盤(pán)。而暴風(fēng)科技上市以來(lái),，頻繁在龍虎榜出現(xiàn),，而光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部曾在8月7日現(xiàn)身，當(dāng)日買(mǎi)賣(mài)金額最大的前5名中,，均有該營(yíng)業(yè)部,。其中，買(mǎi)入金額位居第4,，賣(mài)出金額則為第一,。

“根據(jù)我們的了解，寧波敢死隊(duì)主要靠研究圖形,，通過(guò)超短線交易獲利,，早期資金規(guī)模也不大，對(duì)市場(chǎng)的影響也比較小,，但現(xiàn)在都是動(dòng)輒幾個(gè)億的資金在那里弄,。”上述私募高層人士說(shuō)，“寧波敢死隊(duì)”操盤(pán)時(shí)幾乎不看基本面,，而是依靠技術(shù)分析,。

事實(shí)上,，隨著時(shí)間推移，敢死隊(duì)的策略可能也已經(jīng)“鳥(niǎo)槍換炮”,。一方面,，其資金可能已經(jīng)從最初的個(gè)人資金，發(fā)展到以代人理財(cái),、發(fā)行私募產(chǎn)品等方式,，籌集更為大量的資金，操盤(pán)資金更為雄厚;另一方面,，隨著實(shí)力的增強(qiáng),，甚至試圖聯(lián)合坐莊機(jī)構(gòu)投資者影響股價(jià)。

上述私募人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》,，有人曾數(shù)次尋求與該公司合作,，試圖共同拉抬其持有的股票股價(jià)。“當(dāng)時(shí)對(duì)方就問(wèn)能不能幫他們買(mǎi)某只股票,，但是我們覺(jué)得沒(méi)有這個(gè)必要,，幫對(duì)方托股價(jià)，就算沒(méi)有法律風(fēng)險(xiǎn),，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也還是很大,。”

“A股高換手率的特性，短線操作肯定有生存基礎(chǔ),，模式也是成立的,，很多人這么做都賺了錢(qián)。”深圳另一家私募人士表示,，如果僅止于此,，作為一種交易策略無(wú)可厚非。但據(jù)其了解,，“寧波敢死隊(duì)”中很多人的操盤(pán)資金都在億元級(jí)別以上,，市場(chǎng)影響力進(jìn)一步加大，內(nèi)幕交易,、操縱股價(jià)等違法違規(guī)行為“實(shí)在很難說(shuō)”,。

上述私募人士還表示，根據(jù)目前流傳的各種說(shuō)法來(lái)看,，在目前仍然活躍在市場(chǎng)上的“敢死隊(duì)”成員中，相較于其他人,，馬信琪,、孫國(guó)棟等人可能只是小角色。

“妖股”背后的大佬

在操縱暴風(fēng)科技,、全通教育過(guò)程中,，馬信琪、孫國(guó)棟獲利并不多。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露,，馬信琪操縱暴風(fēng)科技所得為44.1萬(wàn)元,，孫國(guó)棟操縱全通教育違法所得為1129.8萬(wàn)元。

“馬信琪操縱暴風(fēng)科技時(shí)間比較短,，但孫國(guó)棟操縱全通教育前后長(zhǎng)達(dá)半年左右,，獲利也才1000多萬(wàn)元，說(shuō)明他們的能量還不夠,。”上述私募人士認(rèn)為,，從證監(jiān)會(huì)披露信息來(lái)看，單憑馬信琪,、孫國(guó)棟等民間游資,，尚不足以操縱暴風(fēng)科技、全通教育股價(jià),。

實(shí)際上,，孫國(guó)棟操作之時(shí)，恰逢全通教育股價(jià)一路暴漲之際,。從2015年1月,，其股價(jià)從不足100元，一路狂飆至最高時(shí)的467.57元,，漲幅高達(dá)4倍左右,，總市值最高時(shí)則接近900億元。

在此之前,，市場(chǎng)就已普遍質(zhì)疑,，全通教育、暴風(fēng)科技等股價(jià)狂飆,，背后涉及基金聯(lián)合坐莊,。而涉嫌被馬信琪、孫國(guó)棟操縱股價(jià)的多數(shù)股票中,，在前十大流通股股東中,，機(jī)構(gòu)投資者均扎堆出現(xiàn)，不少基金買(mǎi)入時(shí)間,，正是在這些股票暴漲之際,。

2015年3月，暴風(fēng)科技上市后,，股價(jià)一路暴漲,，連拉34個(gè)漲停。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)盛傳,，基金已經(jīng)離場(chǎng),。但實(shí)際上,，基金大佬王亞偉執(zhí)掌的千合資本，恰恰就在4月中旬以后大量建倉(cāng)暴風(fēng)科技,，直至成為第一大流通股股東,。

根據(jù)2015年半年報(bào)，截至今年6月底,，暴風(fēng)科技前十大流通股股東席位,，全部為公募、私募基金占據(jù),，持股數(shù)量共計(jì)約2900萬(wàn)股,，其中包括王亞偉掌舵的千合資本旗下千合紫荊一號(hào)，二季度末的持股數(shù)量為128.28萬(wàn)股,，占比為4.28%,，位列第一大流通股股東。

全通教育,、如意集團(tuán)等亦是如此,。半年報(bào)顯示，截至今年二季度末,，全通教育的前十大流通股股東中,，除了兩名自然人外，其他全部為機(jī)構(gòu)投資者,。而如意集團(tuán)的前十大流通股股東中,，同樣也有8家為公、私募基金機(jī)構(gòu),。

據(jù)華潤(rùn)深國(guó)投網(wǎng)站信息,，截至6月15日，千合紫荊一號(hào)單位凈值為1.6517元,，成立不到兩個(gè)月收益率達(dá)65.17%,。但到了8月14日，已下降到1.1235元,。由此可見(jiàn),，其對(duì)暴風(fēng)科技的“支持”力度。

“很多沒(méi)有基本面支撐的股票,，股價(jià)漲到天上去了,，很多機(jī)構(gòu)投資者確實(shí)起了不好的作用，他們的品牌效應(yīng),，在A股投資者以散戶為主,，而且不理性的情況下，助推了市場(chǎng)的盲目情緒,。”上述私募人士說(shuō),。

楊佼