正值資本市場的多事之秋,，一樁以“新三板基金”為名的理財(cái)騙局近日正漸漸浮出水面,。

事發(fā)營業(yè)部

許靜工作證件

上證報(bào)金融資獲悉，民生證券原太原長風(fēng)街營業(yè)部總經(jīng)理許靜發(fā)售的“民生證券新三板基金”不僅產(chǎn)品到期后卻無法兌現(xiàn)本息,，更被民生證券官方回應(yīng)稱許靜案件純屬個(gè)人犯罪行為,。目前許靜因涉嫌偽造公司印章、合同詐騙等刑事犯罪,，已經(jīng)被太原市公安局立案偵查并采取刑事強(qiáng)制措施,。 據(jù)投資者稱此案直接牽扯投資者多逾300人，間接牽扯上千人,，涉案金額高達(dá)10億元左右,。

記者獲得的一份所謂“民生證券新三板基金”協(xié)議顯示，當(dāng)事人與許靜共同出資認(rèn)購民生證券成立的新三板基金(此基金為股權(quán)投資類固定收益產(chǎn)品),，同時(shí),，由許靜作為該筆資金的代持人代為投資，許靜保證當(dāng)事人享受固定收益,，當(dāng)事人需要按時(shí)足額提供資金,，同時(shí)向許靜支付相關(guān)收益。值得注意的是,，該基金存續(xù)期僅為3個(gè)月,，較早的部分協(xié)議從2014年9月10日開始，較遲的則從2015年5月開始,，除去各項(xiàng)相關(guān)費(fèi)用后，固定收益為12%,。投資人表示,，每個(gè)當(dāng)事人情況不同，但許多是在今年5月份和7月份開始難以獲得兌付的,。

協(xié)議中暴露諸多違規(guī)和不合常理之處,。

首先，根據(jù)協(xié)議,，當(dāng)事人與許靜共同出資購買新三板基金,，當(dāng)事人的資金由許靜代持。根據(jù)私募股權(quán)投資基金監(jiān)督管理暫行辦法第十三條規(guī)定：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式,，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的,，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù),。目前新三板投資者適當(dāng)性要求的門檻為500萬元,，上述當(dāng)事人是否達(dá)標(biāo)還需審核，直接為投資者代持的并不合規(guī),。

另外,，這份假合同里顯示，作為基金發(fā)行者的民生證券,，不僅承擔(dān)發(fā)行角色,，還要承擔(dān)監(jiān)管角色和連帶保證責(zé)任，不符合業(yè)內(nèi)常規(guī);同時(shí)“基金委托理財(cái)協(xié)議”上,，并沒有注明“新三板投資基金”的管理方,，即基金公司的名稱。實(shí)際上,，券商并沒有直接發(fā)起基金的權(quán)限,，基金只能由基金公司發(fā)起。券商若想成立基金,，也只能由其子公司發(fā)起設(shè)立,，雙方人員、風(fēng)控等完全隔離,。此外,，這只基金竟然沒有托管方。

第三,，兩份協(xié)議分別約定的保證投資者12%和8%的固定收益,，也與基金行業(yè)的“不保證基金一定盈利，也不保證最低收益”的原則相悖,，同時(shí)違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十五條“私募基金管理人,、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益”的規(guī)定。

第四,，新三板投資周期較長,，市場上通常的產(chǎn)品周期在三年左右。以三個(gè)月為周期投資新三板,，在實(shí)際的投資過程中難以做到順利退出,。

民生證券相關(guān)人士表示，“許靜實(shí)際上是偽造公章,、合同,，假借了公司的名,，來干自己的犯罪勾當(dāng)”，據(jù)該人士介紹,，在不久之前,，民生證券確實(shí)發(fā)起過一款新三板產(chǎn)品，也向各個(gè)營業(yè)部溝通過相關(guān)信息,，不過太原營業(yè)部并未上報(bào)與之有關(guān)的客戶信息,，“許靜拿著公司新三板產(chǎn)品的資料，偽造了公司公章”,，同時(shí)捏造了相關(guān)財(cái)務(wù)人員的姓名以及印章,，通過一系列的偽造文件，將騙得的資金全部裝入了自己的腰包,，公司并未收到有關(guān)款項(xiàng),，對事件的過程也不知情。”

有媒體報(bào)道,，在許靜被太原市公安機(jī)關(guān)立案偵查后發(fā)現(xiàn),，以許靜為主體的各類借款融資協(xié)議上百份，不僅有類似上述2份協(xié)議的基金投資協(xié)議,，還有許靜用于融資偽造的民生證券股權(quán)激勵(lì)文件以及偽造的公司印章若干,。

記者訪問的業(yè)內(nèi)人士表示，新三板市場今年年初曾一度受到資金熱烈追捧,，也在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)造富效應(yīng),。但三板市場是一個(gè)適合機(jī)構(gòu)投資的長期市場，普通投資者應(yīng)摒棄投機(jī)炒作的心理,。同時(shí)在參與三板投資時(shí)應(yīng)仔細(xì)篩選具有正軌資質(zhì)和良好口碑的投資機(jī)構(gòu)和基金產(chǎn)品,，謹(jǐn)防新三板基金中的“李鬼”魚目混珠。