原標題：理性看待供需驅動的房貸利率調整

近日,，部分一線城市,、熱點城市上調了首套房貸款利率下限，部分城市的利率下限由2.9%上調至3.1%,，一時間引發(fā)市場的高度關注與廣泛討論。有聲音擔憂：房價是不是要因此上漲了,？房地產政策是不是要轉向了,？

不論是降價還是漲價，價格變動是結果與表象,，其背后的供需變動才是主因與驅動力,。分析房貸利率上調要通過現象看本質，看清楚部分一線城市,、熱點城市的房地產市場,、房貸市場供需變化就會發(fā)現，本次房貸利率下限上調屬于正常的市場行為,。

從需求端看,，隨著各項存量政策加快落實,、一攬子增量政策加力推出，我國房地產市場的信心進一步得到提振,，市場交易活躍,，房地產向著止跌回穩(wěn)的方向邁進。一方面,，10月份房地產市場交易提速,，月度改善幅度為今年以來最大。其中,，一線城市的銷售額10月份當月實現正增長,。另一方面，房價回穩(wěn)跡象初步顯現,。今年10月份,，一線城市新建商品住宅的銷售價格環(huán)比降幅收窄，二手房住宅價格環(huán)比由降轉漲,；二三線城市新建商品住宅,、二手房住宅的銷售價格環(huán)比降幅均出現不同程度的收窄。

從供給端看,，由于凈息差持續(xù)收窄,，商業(yè)銀行有動力適當上調房貸利率、增加資產端收益,。最新監(jiān)管數據顯示,，截至今年三季度末，我國商業(yè)銀行的凈息差為1.53%,，較二季度末的1.54%進一步收窄,。商業(yè)銀行維持相對穩(wěn)定的凈息差、利潤水平,，能夠為化解風險預留家底,、增強金融服務實體經濟的韌性。以化解風險為例,，銀行既要用利潤來核銷壞賬,，也要未雨綢繆，從利潤中拿出一部分錢作為“對沖壞賬的準備資金”,。市場預計,，本次部分城市上調房貸利率下限后，有助于適當緩解商業(yè)銀行的息差壓力,。

當前,，我國房貸利率已實現市場化，貸款價格隨行就市，市場無需過度解讀,。今年5月份,，中國人民銀行宣布取消全國層面?zhèn)€人住房貸款利率政策下限，首套房,、二套房貸款利率均不再設置政策下限,，這意味著，我國房貸利率實現了市場化,。但需注意,，雖然全國層面的政策下限已經取消，但由于我國房地產市場的區(qū)域差異較大,，各地可因城施策,，尤其對于一線城市、部分熱點城市來說,，各地政府可自主決定當地房貸利率的政策下限,。近日部分城市上調房貸利率下限，實際上就是上調了首套房貸款利率的政策下限,，從理論上講,，該城市轄區(qū)內的各家商業(yè)銀行可以在政策下限的基礎上決定加價還是保持不變。

房貸利率下限上調并不意味著房地產政策出現了重大轉向,。一方面,，上調后的首套房貸款利率仍處于歷史低位；另一方面,，優(yōu)化首付比例以及取消住房限購,、限售、限價等存量措施仍繼續(xù)保持,。接下來，要認真貫徹落實好黨中央,、國務院決策部署,，積極主動適應房地產市場供求關系發(fā)生深刻變化的客觀現實，嚴控增量,、優(yōu)化存量,、提高質量，在優(yōu)化土地,、財稅,、金融政策等方面協(xié)同發(fā)力，加快構建房地產發(fā)展新模式,，推動房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展,。 （作者：郭子源 來源：經濟日報）