近日，某股份制銀行推出了實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品，號(hào)稱“買金條生金條：50克金條一年生利1克黃金”。不過 ，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為該理財(cái)產(chǎn)品雖然有年化2%的固定利息,，但黃金市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)巨大,，仍存在風(fēng)險(xiǎn)。城市信報(bào)記者了解到,，目前青島市民黃金投資的主要途徑有三種,，分別是實(shí)物黃金、賬戶黃金以及黃金T+D業(yè)務(wù),。

　　黃金理財(cái),，銀行承諾2% 固定收益

　　近日,，某股份制銀行推出了一款實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品說明書介紹,，市民通過預(yù)付款的方式購(gòu)買投資金條,，在約定的到期提貨日方可辦理提貨，屆時(shí)只需要按照標(biāo)準(zhǔn)整數(shù)規(guī)格投資金條的價(jià)格付款,，即可在到期提貨日獲得高于標(biāo)準(zhǔn)整數(shù)克重的投資金條,。其中，購(gòu)買50克投資金條,，到期可提貨51克,，購(gòu)買100克可提貨102克。

　　據(jù)了解,，該產(chǎn)品賣點(diǎn)在于給予市民2%的固定收益,。例如，市民支付等同于100克投資金條的購(gòu)買價(jià)格并選擇延期提貨,，一年后對(duì)應(yīng)的延期提貨補(bǔ)償為2%,，即市民到期獲得的金條克重增加了2克。同時(shí),，該款產(chǎn)品設(shè)計(jì)為市民購(gòu)買黃金后于約定到期日再提貨,，因此不存在實(shí)物黃金保管風(fēng)險(xiǎn)，投資者也不用花費(fèi)黃金存儲(chǔ)費(fèi)用,。

　　而在另一家股份制銀行,，城市信報(bào)記者了解到，該行推出了一項(xiàng)定期存款用黃金支付利息業(yè)務(wù),。該行客服人員表示,，市民在該行定期存款，起點(diǎn)1萬(wàn)元,，利息將會(huì)用金條支付,，“存了就給”。不過,，該客服人員表示,，不滿3個(gè)月是不能提前支取存款的，3個(gè)月后提前支取也要付違約金,，一年期違約金比例8%,，兩年期違約金為15%，五年期為30%,。

　　金價(jià)浮動(dòng)較大須防風(fēng)險(xiǎn)

　　城市信報(bào)記者發(fā)現(xiàn),，第一家銀行的黃金理財(cái)產(chǎn)品雖然承諾了年化2%的固定收益，但是對(duì)于購(gòu)買的市民來說，黃金買入和賣出價(jià)格變化才是獲得最大收益的關(guān)鍵,。

　　該行客戶經(jīng)理介紹,，購(gòu)買投資金條以購(gòu)買前一日上海黃金交易所收盤價(jià)再加9元的價(jià)格 。到期后銀行會(huì)有一個(gè)回購(gòu)價(jià)贖回,，市民覺得想要現(xiàn)金可以賣給銀行,，想要黃金的也可以直接提貨。該行客服人員表示,，賣出的話銀行會(huì)收取一定手續(xù)費(fèi),。城市信報(bào)記者算了一筆賬，以10月13日每克242.18元為例,，市民購(gòu)買100克的話需要花費(fèi)24218元,，一年后到期持有102克，屆時(shí)每克黃金若低于237.43元,，市民投資就會(huì)受損,。

　　中和鑫品交易員張斌表示，黃金價(jià)格浮動(dòng)較大,，雖然銀行產(chǎn)品杠桿小,，但是風(fēng)險(xiǎn)不可小覷。就2013年而言,，2013年1月2日,，黃金價(jià)格為1684美元每盎司，12月31日價(jià)格為1209美元每盎司,，年度跌幅為28%,，如果在高位買進(jìn)黃金，即便有銀行固定收益做補(bǔ)充,，投資者仍然損失慘重,。

　　盤點(diǎn)三種黃金投資方式

　　采訪中，城市信報(bào)記者了解到,，目前青島市民黃金投資的主要途徑有三種,，分別是實(shí)物黃金、賬戶黃金以及黃金T+D業(yè)務(wù),。

　　最普遍：實(shí)物黃金,，只能看漲賺錢

　　據(jù)工商銀行青島分行貴金屬業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人趙琨介紹，實(shí)物黃金買賣包括金條,、金幣和金飾等交易,，以持有黃金作為投資。實(shí)物黃金投資一般金額較高,，因?yàn)榻饤l有標(biāo)準(zhǔn)克數(shù)限制,，工商銀行投資金條一般是 20g、50g,、100g,、200g、500g,、1000g六種重量規(guī)格,。以20g為例，市民需要投資4843.6元,。

　　趙琨表示,，市民購(gòu)買實(shí)物黃金，在金價(jià)上升之時(shí)才可以獲利,。這也是最普遍,、最穩(wěn)妥的投資方式，適合長(zhǎng)期投資的市民選擇,。常見的黃金定投,，就是實(shí)物黃金一種。同時(shí),，趙琨提醒,，市民投資實(shí)物黃金，一般需要支付存儲(chǔ)和保管費(fèi)用,，持有期間并不會(huì)有黃金利息收入,，而且一般首飾金買入、賣出價(jià)差額較大,，視作投資不太適合,。

　　最方便：紙黃金，賬戶交易不涉及實(shí)物

　　賬戶黃金,，也就是紙黃金,，即個(gè)人憑證式黃金，同時(shí)也是由銀行推出的黃金投資品種,，市民的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn),，不涉及實(shí)物金的提取，也不會(huì)產(chǎn)生保管存儲(chǔ)費(fèi)用,。

　　據(jù)趙琨介紹,，紙黃金起投門檻是1克，增加投資至少1克,，投資紙黃金相比實(shí)物黃金比較方便,。市民按照銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣虛擬黃金，比較常見的是市民通過把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低買高拋,，賺取黃金價(jià)格波動(dòng)差價(jià),。

　　最風(fēng)險(xiǎn)：黃金T+D,，收益至少可放大5倍

　　黃金T+D業(yè)務(wù)，也就是黃金延期交易業(yè)務(wù),，是上海黃金交易所與銀行合作推出的理財(cái)產(chǎn)品,。這項(xiàng)業(yè)務(wù)最大的特點(diǎn)有保證金，市民可以利用較少資金投資,，通過杠桿放大收益,。

　　據(jù)趙琨介紹，黃金T+D 起投門檻是100g,，保證金比例在10%～20%之間,，相當(dāng)于5～10杠桿。這意味著市民最低可放大5倍收益,，遠(yuǎn)超其他黃金投資方式,。

　　值得注意的是，黃金T+D業(yè)務(wù)提供做空機(jī)制,。市民可以賣空開倉(cāng),，等金價(jià)下跌后平倉(cāng)，即可從金價(jià)下跌過程中賺取收益,。在剛剛過去的十一黃金周期間,，國(guó)際金價(jià)最低達(dá)到每盎司1189.64美元，若市民在此波下跌行情中采取賣空方式來做,，可賺取可觀收益,。

　　不過需要提醒的是 ，做空交易要比做多交易的風(fēng)險(xiǎn)更大,，因?yàn)槔碚撋蟻碚f,，金價(jià)可以無(wú)限上漲，卻不會(huì)無(wú)限下跌,。而且短線操作難度比較大,，比較適合有時(shí)間研究黃金行情走勢(shì)、有時(shí)間進(jìn)行具體操作以及希望通過黃金價(jià)格頻繁變化獲取差價(jià)的市民,。