據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟報道》消息，圍繞“兩會政策催化劑”,，機構(gòu)投資者分兩條主線布局“兩會主題機會”。其中,，一條是以環(huán)保、新能源汽車,、互聯(lián)網(wǎng)金融等為代表都是新興產(chǎn)業(yè)方向的成長股,，另外一條是圍繞受財政政策扶持、國企改革相關(guān)的周期股,。

機構(gòu)借降息換倉

2月28日晚間,，央行宣布降息。自此至3月1日晚間,，各路賣方機構(gòu)針對降息對A股的影響進行全面分析解讀,，得出的一致結(jié)論是，降息最受益的是金融地產(chǎn),，推動大盤挑戰(zhàn)前期新高3478點,。

但事實并非如此。3月2日,，金融地產(chǎn)板塊高開低走,。9點31分，保利地產(chǎn)漲幅沖到4%后開始回落,，盤中曾一度下跌1.08%,，收盤微漲0.20%。

“地產(chǎn)曾經(jīng)是大盤藍籌股中機構(gòu)最看好的行業(yè)，大家手中都拿著一堆地產(chǎn)股,。”上海一位合資基金公司的基金經(jīng)理透露,。

然而，與機構(gòu)樂觀預(yù)期相反,，2015年地產(chǎn)銷售并沒有出現(xiàn)改善,。

“2014年年底我們認為地產(chǎn)會漲一波，但今年開年全部都跌回去了,。這說明市場是有效的,，降息后地產(chǎn)基本面并沒有出現(xiàn)改善。”上海合資基金公司基金經(jīng)理解釋,，基于此,，2月28日降息政策的發(fā)布，恰好成為機構(gòu)甩出地產(chǎn)股籌碼的契機,。

記者采訪多位機構(gòu)人士了解到,，他們修正大盤藍籌股的預(yù)期，理由是這批股票整體估值并不便宜,，但行業(yè)基本面沒有出現(xiàn)好轉(zhuǎn),。

“降息會刺激金融地產(chǎn)等大盤股短期會有不錯的表現(xiàn)，但未來不太可能看到這些行業(yè)利潤的提升,。”北京一位基金經(jīng)理表示,，這意味著藍籌股的上漲主要是估值的提升，其上漲的持續(xù)性存疑,。

借助降息這一利好契機,，深圳一位基金經(jīng)理則將持倉中的券商銀行等金融股拋出，轉(zhuǎn)而買入節(jié)能減排,、新能源汽車等相關(guān)標(biāo)的,。

雙線潛伏“兩會紅包”

從金融地產(chǎn)大盤股撤離的資金，分別流向兩個不同的領(lǐng)域：一是以環(huán)保,、互聯(lián)網(wǎng)金融,、新能源為代表的成長股，二是流向基建投資鏈條的制造業(yè),，如機械,、建材、鐵路等,。

而上述兩條主線的關(guān)鍵詞均是“兩會”,。

“降息只是穩(wěn)經(jīng)濟增長的貨幣手段，市場預(yù)期兩會期間會公布配套的財政政策,，比如新批項目,、加大政府支持的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等,。”上海一位保險資管公司的投資經(jīng)理表示，春節(jié)后,，機構(gòu)潛伏了一批與投資相關(guān)的標(biāo)的,，如一帶一路主題等。

上海一家資產(chǎn)規(guī)模排在前列的基金經(jīng)理向記者介紹,，其所在公司管理的基金持倉結(jié)構(gòu)以成長風(fēng)格為主,。

記者采訪了解到，有一些機構(gòu)布局了投資產(chǎn)業(yè)鏈中的周期股,。

“以前降息選擇標(biāo)的的思路是成本下降,，如房地產(chǎn);現(xiàn)在關(guān)注的視角是受益于價格回升，如化工,、油服,、煤炭、有色,、新能源汽車,。”華南一位管理著二十多億資產(chǎn)規(guī)模的基金經(jīng)理表示。

除了潛伏與財政政策扶持相關(guān)的投資鏈條品種外,，機構(gòu)資金的大頭還是流向環(huán)保,、新能源汽車、互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的成長端,。

“我的持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整很大,，現(xiàn)在資金基本是趴在成長股。”深圳一位管理著二十多億資金規(guī)模的混合型基金經(jīng)理透露,，其管理的基金組合布局在互聯(lián)網(wǎng)金融,、信息安全、環(huán)保等代表經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè),。

“2015年互聯(lián)網(wǎng)金融和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等主題的泡沫會超過很多人的預(yù)期。這就像是2014年12月的大盤股行情一樣,，逼著各路資金涌進來,。”一位深圳混合型基金經(jīng)理坦言，只要互聯(lián)網(wǎng)金融有10%的調(diào)整,，他就敢繼續(xù)加倉往里面沖,。

這代表著大多數(shù)機構(gòu)投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融的持倉心態(tài)。

“現(xiàn)在對于純互聯(lián)網(wǎng)金融的股票都不敢追,，但只要有調(diào)整,，大家就會沖進去。”上海一位管理著企業(yè)年金的險資投資經(jīng)理說

記者采訪了解到,，有不少機構(gòu)對純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有恐高心理,，因而,，他們選擇的標(biāo)的是由傳統(tǒng)企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型的標(biāo)的，如券商板塊中的東吳證券(601555),、國金證券(600109),，房地產(chǎn)行業(yè)的世聯(lián)行(002285)。

針對兩會“政策催化劑”可能帶來的投資機會,，申萬宏源調(diào)研的結(jié)果顯示,，機構(gòu)預(yù)期兩會的機會集中體現(xiàn)在三個方面：分別是國企改革，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,、“十三五規(guī)劃”,，鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)與科技創(chuàng)新。