近段時間以來,,軍工板塊利好消息頻出。工信部啟動軍民融合深度發(fā)展2015專項(xiàng)行動,,選取促進(jìn)民用飛機(jī),、民用船舶領(lǐng)域軍民融合發(fā)展等12項(xiàng)任務(wù)作為此次專項(xiàng)行動重點(diǎn),而大飛機(jī)項(xiàng)目順利推進(jìn),。券商研究報(bào)告也預(yù)計(jì),,軍工裝備升級需求將帶動軍工行業(yè)未來十年的發(fā)展。島城股市分析師受訪時表示,,軍工板塊短線有望爆發(fā),,尤其可多關(guān)注中國衛(wèi)星、中航飛機(jī)等個股,,而在操作策略上應(yīng)關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭,。
趨勢:
軍工股短線有望爆發(fā)
“穿越震蕩行情的強(qiáng)牛板塊”——這是齊魯證券香港中路營業(yè)部投資顧問李艷對軍工板塊的形容。
“軍工板塊受益于政策助力,,院所改制和板塊整體滯漲,,因此強(qiáng)烈看好軍工板塊未來長期走勢,而且應(yīng)當(dāng)是不受大盤影響的強(qiáng)牛板塊,。”李艷介紹說,,4月16日,工信部的軍民融合深度發(fā)展2015專項(xiàng)行動上升為國家戰(zhàn)略,,促進(jìn)民用飛機(jī),、民用船舶領(lǐng)域軍民融合發(fā)展等12項(xiàng)任務(wù)成為重中之重,稱將在年內(nèi)取得標(biāo)志性,、階段性成果,。
李艷稱軍工板塊整體滯漲,,大部分軍工股從3000點(diǎn)到4400點(diǎn)大半年都沒太漲,板塊本身就有補(bǔ)漲的要求,,加上國企改革,,政策助力,軍工板塊短期有望爆發(fā),,長線也持續(xù)看好,。
申萬宏源青島山東路營業(yè)部投資顧問總監(jiān)孫振表示,從目前看,,今年的國防軍工板塊的機(jī)會仍然較多,。例如,今年我國的國防軍費(fèi)預(yù)算將近9000億元,,增幅10%左右,,其中三分之一以上將投入裝備制造,航天航空,、北斗導(dǎo)航,、艦船海工等各個領(lǐng)域獨(dú)有持續(xù)發(fā)展的空間。
“中國經(jīng)過30多年的改革開放,,目前已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體,,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)變,自然為我們的國防軍工提供了強(qiáng)而有力的物質(zhì)和科技基礎(chǔ),,反過來我們也急需強(qiáng)而有力的國防為我們的經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航,。”青島匯紅天下首席策略師唐軍紅介紹說,國防如今已被提升到前所未有的戰(zhàn)略高度,,軍科院所的改制,,軍民融合發(fā)展的提速,軍工的證券化,,國防軍工裝備升級換代,,以及“一帶一路”、亞投行等各戰(zhàn)略布局均加速了國防軍工事業(yè)的發(fā)展升級,,軍工在去年大漲后在牛市中嚴(yán)重滯漲,,軍工和環(huán)保以及互聯(lián)網(wǎng)+的工業(yè)4.0都是機(jī)會確定的板塊和領(lǐng)域,最近隨著各大型軍事演習(xí)的臨近或激發(fā)軍工板塊的井噴行情,。
個股:
中國衛(wèi)星等受推崇
年初至今,,軍工板塊經(jīng)歷了整理和補(bǔ)漲行情,漲幅約54%,,島城券商分析師均認(rèn)為,,軍工短期震蕩整理回調(diào)即買入良機(jī),軍工或已啟動新一輪的上漲,。
李艷堅(jiān)定看好的軍工板塊個股有中國衛(wèi)星和中航飛機(jī),。之所以看好中國衛(wèi)星,,她認(rèn)為該股屬于十大軍工集團(tuán)中血統(tǒng)純正的軍工股。
“有著這么強(qiáng)大的背景和題材,,中國衛(wèi)星即使價格漲上天也不難理解,。”李艷笑著說,她認(rèn)為該股未來向上空間依然很大,,短期每次回調(diào)便是介入機(jī)會,,適合長線持有。
另外一只被推崇的軍工個股為中航飛機(jī),。“國家領(lǐng)導(dǎo)人要求一定要把國產(chǎn)大飛機(jī)搞上去,,預(yù)計(jì)國產(chǎn)第一架大型客機(jī)將在年內(nèi)完成;而該股目前有145家基金持有,二級市場上已突破長期的橫盤整理平臺,,加上受益于國企改革,,后期有加速上揚(yáng)之勢。”李艷說,。
事實(shí)上,,軍工板塊也不乏其它優(yōu)質(zhì)個股。青島匯紅天下首席策略師唐軍紅表示,,目前股市最大的熱點(diǎn)就是央企國企的整合重組,,軍工板塊的資源整合和強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合是大勢所趨,他比較推薦中國南北船合并預(yù)期的中國重工,、中國船舶和廣船國際,理由是南北船合并預(yù)期以及中國航母國產(chǎn)化與列裝前景一片光明;航天航天板塊的整合重組和無人機(jī)的發(fā)展空間空前,,他也推薦布局洪都航空,、中航電子等。我們推薦布局中國衛(wèi)星,、海格通信,、北斗星通。”
操作策略:
關(guān)注細(xì)分行業(yè)龍頭
一些市場人士認(rèn)為,,軍工股未來存在不少股價催化因素,。具體而言,投資者應(yīng)如何布局軍工股呢?
對軍工板塊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,,從去年下半年行情啟動以來,,國防軍工指數(shù)累計(jì)上漲約130.8%(去年6月底到上周三收市),同期上證指數(shù)漲幅118.6%,,深成指漲幅118.6%,,可見國防軍工板塊跑贏大盤,但幅度有限,。
“從研究的角度看,,國防軍工板塊在基本面研究方面存在困難,。”申萬宏源資深分析師錢啟敏如是說,首先是相關(guān)企業(yè)大多涉密,,研究只能停留在財(cái)務(wù)報(bào)表等一些表象層面的資料分析,,無法進(jìn)行比較深入客觀的實(shí)地調(diào)研,在分析邏輯和結(jié)果上容易走偏;其次,,國防軍工企業(yè)向來低調(diào),,所謂“養(yǎng)在深閨人不識”,即便是很強(qiáng)的龍頭型企業(yè),,因?yàn)槿狈π麄骱蜖I銷,,也往往被市場忽視。另外,,目前該板塊平均市盈率超過80倍,,似乎估值偏高,亟待基本面業(yè)績的跟進(jìn),。
基于上述因素,,錢啟敏建議選擇國防軍工當(dāng)中各細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè),以中線持股為主,。
據(jù)了解,,隨著軍工資產(chǎn)證券化步伐的不斷推進(jìn),軍工行業(yè)由此將催生中線投資機(jī)會,。從4月27日漲停的航天科技龍虎榜顯示,,其前五大買入席位出現(xiàn)了申銀萬國廈門廈禾路營業(yè)部、東方證券上海肇嘉浜路營業(yè)部等著名游資席位,,而前五大賣出席位出現(xiàn)了1家機(jī)構(gòu)席位,,此舉雖然顯示高位資金出現(xiàn)一定分歧,但游資對加速資產(chǎn)證券化的軍工板塊依然看好,,未來仍有反復(fù)活躍機(jī)會,,相關(guān)概念股有中航飛機(jī)、成發(fā)科技,、中航動力等,。
李艷提醒投資者,選擇軍工股盡量選擇資產(chǎn)證券化率低的,,因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化率低,,未來才有注入資產(chǎn)的可能。
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