此舉勢(shì)必帶動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率調(diào)整,，改變購(gòu)房人的月供,，客觀上將會(huì)影響到股市……在央行動(dòng)作頻頻的背景下，老百姓該如何打理自己的“錢(qián)袋子”?

繼去年11月以來(lái),，央行已三次降息，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率一路走低，銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)行規(guī)模也相對(duì)“疲軟”,。近日，普益財(cái)富和西南財(cái)大聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告顯示,，一季度共287家銀行發(fā)行了21039款理財(cái)產(chǎn)品,，發(fā)行規(guī)模估計(jì)為20萬(wàn)億元，與去年同期相比規(guī)模下降了31.4%,。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示：“目前市場(chǎng)資金面相對(duì)寬松,，降息降準(zhǔn)均會(huì)帶動(dòng)銀行理財(cái)收益率下調(diào)，尤其是一直受投資者關(guān)注的貨幣型基金收益率將難改走低的態(tài)勢(shì),。”“盡管降息對(duì)一些銀行理財(cái)收益會(huì)有所影響,，但下調(diào)幅度不會(huì)太大，總體和物價(jià)水平保持低位相匹配,。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為,，理財(cái)產(chǎn)品的收益不僅和貨幣市場(chǎng)資金價(jià)格有關(guān)，還和投資收益率有關(guān),，如果一些理財(cái)產(chǎn)品投向債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng),，對(duì)整個(gè)投資收益的提升會(huì)有推動(dòng)作用。

中國(guó)金融期貨交易所首席宏觀研究員趙慶明建議,，在固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益水平下移的背景下,，投資者可考慮配置更多權(quán)益類(lèi)或綜合類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品，并根據(jù)自身情況拓展一些金融衍生品增加投資收益,。

在銀行理財(cái)產(chǎn)品收益或?qū)⑾陆档谋尘跋?，投資者普遍關(guān)注降息對(duì)股市帶來(lái)的影響。“降息的目的是為了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),，絕 “不是為了刺激股市,。但從客觀效果上來(lái)說(shuō)，降息對(duì)股市是利好消息,。”郭田勇認(rèn)為,，基準(zhǔn)利率下降可以降低上市公司融資成本，改善其經(jīng)營(yíng)水平，提高股市估值,，這些都對(duì)股市有較好的影響,。“但股票價(jià)格還是主要受企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響，因此投資者在投資股市時(shí)需要甄別風(fēng)險(xiǎn),。”

對(duì)于百姓而言,，降息還意味著不少購(gòu)房者的月供負(fù)擔(dān)有所減輕。調(diào)整后,，如果購(gòu)房者貸款100萬(wàn)元,、20年等額本息還款，月供將減少約143元,，全年可減負(fù)1700多元,，20年下來(lái)可省下約3.4萬(wàn)元。“在房地產(chǎn)商整體資金鏈緊張情況下,，貸款利率下調(diào)意味著開(kāi)發(fā)商融資成本降低,，壓力有所化解，對(duì)房地產(chǎn)的銷(xiāo)售量和活躍度有拉動(dòng)作用,。”郭田勇說(shuō),，“但由于前期房?jī)r(jià)沖得太高，需要消化大量存量,，因此降息對(duì)房?jī)r(jià)的拉動(dòng)不會(huì)太明顯,。”

此外，此次央行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍,。恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗介紹,，調(diào)整后的一年期存款利率上浮區(qū)間上限為3.375%，較調(diào)整前高出12.5個(gè)基點(diǎn)(1個(gè)基點(diǎn)為萬(wàn)分之一),。

連平認(rèn)為,，目前監(jiān)管部門(mén)對(duì)于流動(dòng)性屬于凈投放階段，貨幣市場(chǎng)利率下降,，供求關(guān)系較松,。從目前市場(chǎng)流動(dòng)性環(huán)境看，銀行不一定都會(huì)充分利用上浮1.5倍的調(diào)整空間,。但這對(duì)未來(lái)有銀行流動(dòng)性不足時(shí),，上調(diào)存款利率吸引存款留有空間,。”“此前上浮擴(kuò)大到1.3倍時(shí)已有不少銀行未上浮到頂,，此次1.5倍預(yù)計(jì)將有更多銀行不浮到頂，這說(shuō)明我國(guó)利率市場(chǎng)化改革正在漸近推進(jìn)中走向水到渠成,，百姓對(duì)于打理自己的‘錢(qián)袋子’也將面臨更多選擇,。”郭田勇說(shuō)。