信網(wǎng)6月4日訊 6月2日晚間，人民銀行決定推出大額存單產(chǎn)品,，并制訂了暫行辦法,。發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機構,，投資人包括個人、非金融企業(yè),、機關團體等非金融機構投資人及保險公司,、社保基金,，個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元,。自此，個人投資又多了一種理財選擇,。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,，一般情況，大額存單的利率可能高于定期存款,，低于同期理財產(chǎn)品,。

個人理財新選擇，起點30萬元

大額存單，全稱是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單,，是銀行發(fā)行的一款金額較大的存款產(chǎn)品,，個人和機構可以購買，利率一般高于普通定期存款,。大額存單到期前可轉(zhuǎn)讓,，儲戶需借讓出部分利息給受讓人。個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元,。

目前,，大額存單期限包括1個月、3個月,、6個月,、9個月、1年,、18個月,、2年、3年和5年共9個品種,。投資者可以通過銀行網(wǎng)點,、電子銀行、第三方平臺等渠道購買,。記者從青島多家銀行了解到,，青島目前還沒有推出大額存單的產(chǎn)品。

央行為什么選擇在這個時機推出大額存單呢?據(jù)央行有關負責人介紹,，大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證,。從國際經(jīng)驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中,，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段,。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進,，除存款外的利率管制已全面放開,，存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構自主定價能力顯著提升,，分層有序,、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時,，同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎,。當前，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟,。

此外,，大額存單的推出,，有利于有序擴大負債產(chǎn)品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制;也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力,，培育企業(yè),、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續(xù)推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗,。同時,，通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財?shù)雀呃守搨a(chǎn)品,，對于促進降低社會融資成本也具有積極意義,。

企業(yè)有了更好的投資選擇

大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機構，包括商業(yè)銀行,、政策性銀行,、農(nóng)村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構等。為規(guī)范大額存單市場定價秩序,、促進形成合理的存單市場價格,、有效發(fā)揮市場利率定價自律機制(以下簡稱自律機制)的激勵約束作用，大額存單推出初期,，將首先在自律機制核心成員范圍內(nèi)試點發(fā)行,。此后，人民銀行將結合利率市場化改革進程,、以及大額存單市場發(fā)展情況，有序擴大發(fā)行人范圍,。

個人,、非金融企業(yè)、機關團體等非金融機構投資人都可以進行投資,。不過,，個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人則不低于1000萬元,?！掇k法》規(guī)定大額存單可以轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回,。大額存單轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展,，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構;通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單,，可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回,。此外，大額存單還可以用于辦理質(zhì)押,。

融360分析師劉銀平認為大額存單對個人來說意義不大,。因為大額存單門檻較高,，30萬元的門檻將多數(shù)儲戶拒之門外;其次，大額存單的利率偏低,，甚至不及余額寶等貨幣基金,。對普通投資者的吸引力很小，但是對于企業(yè)還是有一定吸引力的,。

業(yè)內(nèi)人士分析認為,，由于“浮動利率存單”以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)為基準浮動計息，按目前的Shibor利率來看,，大額存單的發(fā)行利率很可能低于同期限理財,，6月2日Shibor的3月期利率為2.862% ;6月期利率為3.189% ;9月期利率為3.347% ;1年期利率為3.4175%。低于同期理財產(chǎn)品利率,。當市場利率波動比較大的時候,，可能會造成一部分投資者的損失。

銀行理財師認為,，大額存單可能更利好企業(yè),，許多企業(yè)的資金是無法購買理財產(chǎn)品，只能趴在賬戶上,，拿著活期0.35%的利息,，通過大額存單，就可以大幅提高收益了,。

通向利率市場化的“最后一公里”

卓創(chuàng)資訊趙澤澤分析認為,，從其具體內(nèi)容來看，大額存單利率高于定期存款低于理財產(chǎn)品,，加之一定的流通性特征,，一定程度上取代一部分理財產(chǎn)品，而大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定,，首要影響為繞開了現(xiàn)有的儲蓄利率上限,，標志著解除存款利率上限管制行將完成，市場利率化只差臨門一腳,。

民生固收分析師李奇霖認為,，央行推出大額存單，意味著利率市場化只差“最后一公里”,。作為銀行主動負債管理工具,，大額存單的推出表明銀行負債端自主定價能力增強。李奇霖判斷,，下一步央行將放開存款利率浮動上限,，先大額后小額，先長期后短期,，最終實現(xiàn)利率市場化,。

大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機構面向投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證,。大額存單與一般存單最大的不同是，大額存單在到期前可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓,。市場對大額存單期待已久,，大額存單的推出也醞釀許久。大額存單之所以引來高度關注,，是因其通常被視為通向利率市場化的“最后一公里”,。不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段,。

我國加快推進利率市場化改革,，存款利率浮動區(qū)間上限連續(xù)擴大，存款保險制度也已實施,，這些舉措都為推出大額存單奠定了基礎,。此時推出大額存單，有利于健全市場化利率形成機制,，有利于鍛煉金融機構的自主定價能力,，培育企業(yè)、個人等零售市場參與者的利率市場化定價理念,，最終將幫助我國金融系統(tǒng)順利完成利率市場化的歷史性變革,。

相關鏈接 大額存單的特點

1、流動性強,，可以轉(zhuǎn)讓

2,、利率要比普通定期存款高

3、可質(zhì)押,，也就是說可以用來貸款,，上海清算所可開具大額存單持有證明

4、市場利率,，大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計息,，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)為浮動利率基準計息

5,、大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍,。

城市信報/信網(wǎng)記者 孫曉琳