第一理財專訊 央行2日晚間發(fā)布實施《大額存單管理暫行辦法》,，大額可轉(zhuǎn)讓存單再次登上歷史舞臺,。“將形成一個二級市場,，也可以說是有保障的人民幣 ‘大超市’。”中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說,，利率市場化改革“已經(jīng)叩響大門”,，與此同時，一個巨大的可轉(zhuǎn)讓存單市場也浮出水面,。

大額可轉(zhuǎn)讓存單的推出,，將對銀行產(chǎn)生什么影響?會給百姓生活帶來什么變化?投資者該怎么投資?

20世紀80年代中期，我國就曾發(fā)行過大額可轉(zhuǎn)讓存單,，1997年暫停,。2日央行發(fā)布并“自公布之日起施行”的《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定：(大額存單)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于每期大額存單發(fā)行前在發(fā)行條款中明確是否允許轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回,，以及相應(yīng)的計息規(guī)則等,。

對此，有關(guān)專家通俗地闡述了大額可轉(zhuǎn)讓存單的現(xiàn)實影響,。

“這是一個雙贏的產(chǎn)品,。大額可轉(zhuǎn)讓存單市場形成后,，銀行體系多了一個管理流動性的工具，可以降低利率全面放開后的風(fēng)險,，投資者既可以享受較高的利率,，又可以在缺錢的時候進行轉(zhuǎn)讓兌現(xiàn)。”中國人民銀行研究局局長陸磊說,。

華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責(zé)人楊馳稱，大額存單的推出實質(zhì)上屬于漸進式利率市場化,，遵循了人民銀行提出的“先大額后小額”的改革順序,，對商業(yè)銀行的負債穩(wěn)定性沖擊較小。雖然短期來看,，會導(dǎo)致商業(yè)銀行存款成本的輕微上升,，但中長期看有利于豐富負債手段和主動調(diào)整負債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融和其他非銀行金融機構(gòu)的沖擊,，更多地將資金留在銀行體系,。

“老百姓多了一個靠譜的投資渠道。”某股份制銀行廣州分行投資銀行部負責(zé)人說,，與一般意義上的定期存款相比,，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有期限短、面額大,、可以轉(zhuǎn)讓以及收益性高等優(yōu)勢,。

盡管是 “市場化方式確定”，但有關(guān)專家指出,，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單開始發(fā)行都是在利率市場化實現(xiàn)之前,，加上各銀行之間的競爭效應(yīng)，將使其具備明顯的利率優(yōu)勢,。

陸磊說,，與當(dāng)前快速發(fā)展的理財產(chǎn)品相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有更高穩(wěn)定性,，由于性質(zhì)屬于 “一般性存款”,，風(fēng)險更小。

中銀國際的研報也認為,，如果大額存單的收益率有較高吸引力,，那么預(yù)計部分理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的需求也會受到影響。

央行規(guī)定,，個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元,，機構(gòu)投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。業(yè)內(nèi)人士提醒,，投資者在購買相關(guān)產(chǎn)品時必須擦亮眼睛,，防范市場繁榮后有可能出現(xiàn)的“魚目混珠”產(chǎn)品,。

此外，有關(guān)專家還提醒,，大額存單的發(fā)行條款中都有是否允許轉(zhuǎn)讓,、提前支取和贖回，以及相應(yīng)的計息規(guī)則等信息,，由于各期大額存單的約定有可能不同,，投資者應(yīng)認真閱讀發(fā)行條款，根據(jù)自己的情況決定買哪種產(chǎn)品,。

(新華)