第一理財(cái)專訊 上周,，央行正式發(fā)布 《大額存單管理暫行辦法》之后，何時(shí)發(fā)行大額存單成了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),。截至昨日記者發(fā)稿，工商銀行,、農(nóng)業(yè)銀行,、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行,、交通銀行,、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行,、興業(yè)銀行等9家市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員,，定于6月15日起發(fā)行首批大額存單。各家銀行搶在一天同時(shí)發(fā)行,，大有不甘人后的意味,。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，各家銀行首批大額存單期限以1年以內(nèi)(含)為主,，個(gè)人大額存單起點(diǎn)金額為30萬(wàn)元,，利率普遍上浮40%，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額為1000萬(wàn)元,。

比較一：

首批產(chǎn)品均是1年以內(nèi)

《大額存單管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)規(guī)定,，個(gè)人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購(gòu)大額存單起點(diǎn)金額不低于1000萬(wàn)元,。大額存單期限包括1個(gè)月,、3個(gè)月、6個(gè)月,、9個(gè)月,、1年、18個(gè)月,、2年,、3年和5年，共9個(gè)品種,。

記者對(duì)比發(fā)現(xiàn),，各家銀行首批發(fā)行的大額存單都是1年(含)以內(nèi)的，最長(zhǎng)期限為1年,，最短為1個(gè)月,，最高利率都是上浮了40%。其中：工行已確定6個(gè)月期利率2.87%(央行基準(zhǔn)1.4倍),，1年期利率3.06%(央行基準(zhǔn)1.36倍);農(nóng)業(yè)銀行將于6月15日發(fā)行首批人民幣大額存單,，產(chǎn)品期限包括1個(gè)月、3個(gè)月,、6個(gè)月和1年,，發(fā)行利率最高約為央行存款基準(zhǔn)利率1.4倍;交行個(gè)人大額存單期限有3個(gè)月、6個(gè)月,、1年,，利率較央行基準(zhǔn)利率上浮40%，以1年期為例,，央行基準(zhǔn)利率2.25%,，大額存單利率3.15%;建行發(fā)行的個(gè)人大額存單期限為1年,，利率為3.15%，較央行1年期基準(zhǔn)利率也是上浮40%;中信銀行的產(chǎn)品期限分為3個(gè)月,、6個(gè)月和12個(gè)月,，利率較基準(zhǔn)利率上浮40%;招商銀行此次面向個(gè)人客戶的大額存單只有1個(gè)期限，即1個(gè)月的大額存單,，年化利率2.6%,。

此次大額存單為電子化方式發(fā)行，非紙質(zhì)存單,，客戶可在銀行網(wǎng)點(diǎn)或網(wǎng)上銀行購(gòu)買(mǎi)。記者了解到,，昨日就已經(jīng)有銀行提前接受客戶預(yù)約,。招商銀行零售業(yè)務(wù)部產(chǎn)品經(jīng)理姚陽(yáng)告訴記者：“目前關(guān)注大額存款的客戶有兩個(gè)類(lèi)型，一種是中老年的穩(wěn)健投資者,，另一種是投資能力較強(qiáng)的客戶,，需要大額存單這種穩(wěn)定的資產(chǎn)配置。”

比較二：

比一般存單流動(dòng)性好

與一般存單不同的是,，大額可轉(zhuǎn)讓存單具有期限不低于7天,、金額整數(shù)以及到期前可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的特質(zhì)。與一般存單相比,，良好的流動(dòng)性以及較高的利率,，這使得大額存單成為業(yè)界甚至普通百姓都普遍期待的金融產(chǎn)品。

此前,，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)存單已于2013年底正式推行,。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，針對(duì)機(jī)構(gòu)和個(gè)人推出的大額存單從本質(zhì)上來(lái)看,，與銀行同業(yè)存單并無(wú)區(qū)別,。

大額存單對(duì)于普通百姓和企業(yè)有何意義?建設(shè)銀行青島分行理財(cái)師郭琦表示，可以將大額存單理解為一種存款的替代品,，而與普通存款不同的是,，大額存單一方面可以轉(zhuǎn)讓，在流動(dòng)性方面頗具優(yōu)勢(shì),，對(duì)于企業(yè)和個(gè)人投資者來(lái)講,，都是一種新的選擇，尤其是一般情況下,，大額存單的利率將會(huì)高過(guò)普通定期存款,。

大額存單最大的特點(diǎn)是可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，具有極強(qiáng)的流動(dòng)性,，當(dāng)投資者出現(xiàn)緊急情況需調(diào)用資金時(shí),，可以快速地在二級(jí)市場(chǎng)套現(xiàn),，且交易成本較低。

起點(diǎn)金額可適時(shí)調(diào)整

根據(jù)《辦法》的規(guī)定,，在存單起點(diǎn)金額設(shè)計(jì)上對(duì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資人有所區(qū)別,，個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元，機(jī)構(gòu)投資人則不低于1000萬(wàn)元,。未來(lái),，結(jié)合利率市場(chǎng)化推進(jìn)進(jìn)程和金融市場(chǎng)發(fā)展情況，人民銀行可對(duì)大額存單起點(diǎn)金額適時(shí)進(jìn)行調(diào)整,。

與傳統(tǒng)存款相比,，大額存單比普通存款期限的7個(gè)品種多了9個(gè)月和18個(gè)月兩個(gè)品種。在老百姓最關(guān)心的利率方面,，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息,，而浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為計(jì)息基準(zhǔn)。

此前有分析師預(yù)測(cè),，一年期大額存單的利率約為4.1%～4.2%,。不過(guò)從此次各家銀行推出的大額存單利率看，并未達(dá)到上述水平,。記者也咨詢了部分銀行理財(cái)師,，理財(cái)人士認(rèn)為大額存單利率上浮是根據(jù)各行資產(chǎn)負(fù)債情況初步確定的。在資產(chǎn)端貸款收益率上浮空間有限的背景下,，為了保持適當(dāng)?shù)睦?，商業(yè)銀行勢(shì)必要將負(fù)債成本控制在合理區(qū)間，因此大額存單的利率上浮幅度不可能太高,。

本版撰稿 記者 景虹

大額存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品,，是存款人在銀行的存款證明?？赊D(zhuǎn)讓大額存單與一般存單不同的是,，期限不低于7天，金額為整數(shù),，并且在到期之前可以轉(zhuǎn)讓,。大額存單是由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。央行正式發(fā)布,，允許銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人,、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行大額存單,。其中,，個(gè)人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元。