自從央行在7月份發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融《指導(dǎo)意見》之后,，細(xì)則雖然還沒出，但威力已經(jīng)顯現(xiàn),。記者調(diào)查青島市場了解到,，一些網(wǎng)貸平臺的日子挺不好過，不僅利率下降比較明顯 ,，到期兌現(xiàn)也比較難,，很多逾期出現(xiàn)。10月底,，融360金融搜索平臺和中國人民大學(xué)國際學(xué)院金融風(fēng)險實(shí)驗(yàn)室,，聯(lián)合發(fā)布的“2015年第三期網(wǎng)貸評級報告”中顯示，隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策趨嚴(yán),、行業(yè)風(fēng)險的積聚和爆發(fā),，P2P網(wǎng)貸行業(yè)淘汰率已經(jīng)超過34%。激烈的洗牌和去泡沫化正在進(jìn)行,，P2P行業(yè)進(jìn)入高風(fēng)險的下半場模式,。

平均收益率降至14% 左右

“一年前P2P網(wǎng)貸平臺，都打出收益率20%的宣傳,，現(xiàn)在實(shí)際收益估計也就9%左右,。”從事金融行業(yè)的陳先生對網(wǎng)貸行業(yè)頗有了解，之前自己也投資過幾家,，他發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺的日子比較難過,，很多小公司都在咬牙“死撐”。

從“2015年第三期網(wǎng)貸評級報告”可以看出,，隨著利率市場化進(jìn)程的加深 ,，加上2015年上半年的寬松貨幣政策等因素，網(wǎng)貸行業(yè)的整體利率水平逐漸走低,。2015年行業(yè)整體平均收益率下降明顯,。據(jù)對238家網(wǎng)貸平臺收益率的統(tǒng)計，2015年1月～8月期間,，238家平臺平均收益率由16.59%降至14.66%,，較1月份下降了193個基點(diǎn),。

在調(diào)研中，超過7成的受調(diào)研平臺表示近期借款項目來源相對缺乏,，一些平臺不得不放緩了標(biāo)的發(fā)布頻率,，而這些平臺投資人資金站崗已成普遍現(xiàn)象，個別平臺的階段性站崗資金甚至上億,。

融360網(wǎng)貸評級課題組認(rèn)為,，上述“債權(quán)荒”現(xiàn)象的產(chǎn)生，主要與網(wǎng)貸市場供需變動情況有關(guān)：首先,，目前經(jīng)濟(jì)處于下行期,，資產(chǎn)端質(zhì)量下降,，為了避免逾期率或壞賬率上升,，大多數(shù)網(wǎng)貸平臺在運(yùn)營中對債權(quán)來源和借款項目越來越謹(jǐn)慎，能達(dá)到上線發(fā)布要求的標(biāo)的數(shù)量越來越少,。其次,，近期股市大幅震蕩、銀行理財產(chǎn)品收益持續(xù)下降,，對比之下網(wǎng)貸投資收益較高且近期相對穩(wěn)定,，個人投資者資金流向網(wǎng)貸平臺的部分增多，平臺借款項目增長速度趕不上資金的流入速度,，導(dǎo)致投資人資金站崗和平臺“債權(quán)荒”,。

提五萬元逾期一周不到賬

網(wǎng)貸平臺的日子比較難過，資金周轉(zhuǎn)困難,，直接影響用戶的提現(xiàn),。市民張先生告訴記者，他在一家網(wǎng)貸平臺投了5萬元,，現(xiàn)在到期想提出來,。但都過去一周了 ，錢也沒到賬,。手機(jī)或者網(wǎng)絡(luò)上顯示,，利息按照原來約定好的利率來算，但只能看著數(shù)字,，提不出錢來,。這不得不令人感到焦慮。

記者多方了解到,，目前不少網(wǎng)貸平臺都出現(xiàn)提現(xiàn)困難的問題,。經(jīng)融360網(wǎng)貸評級課題組調(diào)研了解，行業(yè)壞賬率普遍有增無減,，信用類貸款逾期率更是驚人,。部分以無抵押信用貸款為主的平臺的 M1逾期率甚至超過60% ,，個別知名平臺的個人信用貸壞賬率近期已超30%。有曾經(jīng)涉及信用貸業(yè)務(wù)的平臺已完全放棄此項業(yè)務(wù),。

而信用貸款網(wǎng)貸平臺的逾期率居高不下,，主要還是因?yàn)槟壳靶袠I(yè)風(fēng)控手段尚不完備。與抵押類,、擔(dān)保類貸款偏重“貸后”的保障方式不同 ,，信用貸款的風(fēng)控集中于“貸前”，風(fēng)控方式主要有兩種：一種有線下風(fēng)控團(tuán)隊進(jìn)行審核下戶,，主要是針對個體工商戶和小微企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)類貸款;另一種是純線上個人信用貸款,，依賴網(wǎng)貸平臺的“大數(shù)據(jù)”風(fēng)控。目前行業(yè)內(nèi)具備完備風(fēng)控體系的平臺數(shù)量寥寥,，當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)信息共享機(jī)制尚未形成,，大多數(shù)平臺的“大數(shù)據(jù)”其實(shí)僅依賴于平臺自有數(shù)據(jù)，借款人的逾期記錄或失信行為很難在其他平臺反映出來,。

政策倒逼轉(zhuǎn)型警惕P2P“裸奔”

今年7月份央行推出的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見中,，有一條對P2P網(wǎng)貸平臺做了明確規(guī)定：規(guī)定P2P平臺資金必須“銀行存管”，客戶資金實(shí)現(xiàn)第三方監(jiān)管,。除另有規(guī)定外,，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督,，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理,。客戶資金存管賬戶應(yīng)接受獨(dú)立審計,，并向客戶公開審計結(jié)果,。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責(zé)分工實(shí)施監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則,。

記者了解到,，目前一些P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)開始積極與銀行展開合作，中國建設(shè)銀行,、民生銀行 ,、招商銀行、中信銀行,、浦發(fā)銀行等已經(jīng)推出或有意涉足與P2P平臺的資金合作業(yè)務(wù),。但“2015年第三期網(wǎng)貸評級報告”中的調(diào)查結(jié)果仍然令人擔(dān)憂，其中顯示,，95%的P2P網(wǎng)貸平臺迄今不符合國家最新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管要求,，采用資金銀行存管的平臺不足5%，而且不同程度地存在資金池現(xiàn)象,。

對此,，專家還是提醒投資者,，在選擇網(wǎng)貸平臺投資的時候一定要謹(jǐn)慎。問清楚資金是否在銀行進(jìn)行第三方存管,，以防萬一,，盡量找大平臺進(jìn)行合作。

城市信報/信網(wǎng)記者 孫曉琳