隨著銀行理財(cái)收益一路下滑,，高收益理財(cái)產(chǎn)品越來越少,，在收益超6%的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品淡出市場之后,，4月份開始,，收益超5%的產(chǎn)品也銳減,。

市場人士認(rèn)為,，銀行理財(cái)收益在經(jīng)過近一年的持續(xù)下跌后,，已經(jīng)進(jìn)入“3時(shí)代”,，隨著收益中樞下移，高收益理財(cái)產(chǎn)品將逐漸淡出銀行理財(cái)市場,，投資者尋求高回報(bào)的投資機(jī)會(huì)變少,。

銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月累計(jì)發(fā)行5342款理財(cái)產(chǎn)品,，較上月減少7.71%,，從產(chǎn)品收益看，人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率降至3.96%,，較上月下降0.08個(gè)百分點(diǎn),，而外幣理財(cái)收益更是大幅回落。

據(jù)統(tǒng)計(jì),，2016年1至4月份,，僅有739款人民幣非結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過5%(含)。從月度發(fā)行量看,，數(shù)量減少非常明顯,。其中1月共發(fā)行312款，平均預(yù)期收益率為5.18%,，2月共發(fā)行155款,，平均預(yù)期收益率為5.18%，3月共發(fā)行173款,，平均預(yù)期收益率為5.24%,，4月共發(fā)行99款，平均預(yù)期收益率為5.19%,。

進(jìn)入5月份以后,，預(yù)期收益率超5%(含)的產(chǎn)品更加稀少，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),，5月上旬僅有26款收益超5%(含)的產(chǎn)品發(fā)行,，其中城市商業(yè)銀行有16款,，農(nóng)村商業(yè)銀行有6款，股份制銀行有4款,。

除了人民幣理財(cái)產(chǎn)品 “冷卻”,，外幣理財(cái)熱度也下降。4月外幣理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售121款,，平均預(yù)期收益率1.64%,，較上月下降0.16個(gè)百分點(diǎn)，其中美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量為84款,，較上月減少2款,，平均預(yù)期收益率為1.70%，較上月下降0.01個(gè)百分點(diǎn),。

分析認(rèn)為,，美元年內(nèi)加息延后和預(yù)期加息次數(shù)減少是美元理財(cái)熱度下降的主要原因。去年四季度以來,，在美元加息的影響下,，外幣理財(cái)收益出現(xiàn)了近半年的反彈走勢，隨著美元加息預(yù)期降溫,，美元理財(cái)收益4月出現(xiàn)小幅回落,，外幣理財(cái)階段性反彈或結(jié)束。

普益標(biāo)準(zhǔn)指出,，債市去杠桿等監(jiān)管導(dǎo)向?qū)︺y行理財(cái)產(chǎn)品的收益率形成了不利影響,，預(yù)計(jì)未來短期內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率還有下滑空間。

不過,，銀率網(wǎng)分析師閆自杰指出,，央行公布的4月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落,，貨幣政策與一季度相比,，更趨穩(wěn)健甚至有一定的收緊，據(jù)此預(yù)計(jì)二季度銀行的資金面較一季度會(huì)有一定程度的收緊,，市場利率或出現(xiàn)一定幅度的回升,，銀行理財(cái)收益將繼續(xù)下跌，但空間將逐漸收窄,。

值得關(guān)注的是,，在理財(cái)中樞下移的背景下，理財(cái)產(chǎn)品的“不達(dá)標(biāo)”情況愈發(fā)嚴(yán)峻,。

銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，4月份有92款產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率,，其中90款為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,，有5款產(chǎn)品出現(xiàn)本金虧損,，全部為匯豐銀行產(chǎn)品。

“雖然結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率十分吸引人,，但其投資風(fēng)險(xiǎn)較大,，到期難以達(dá)到預(yù)期最高收益率的概率很高。”閆自杰指出,，4月共有387款人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行,，平均預(yù)期收益率5.25%，較非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品高出1.29個(gè)百分點(diǎn),。但從到期數(shù)據(jù)看,，有90款產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期最高收益率，平均實(shí)際到期收益率僅為2.1%,。

閆自杰認(rèn)為,，年初以來，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品不但月度不達(dá)標(biāo)數(shù)量較去年有所增多,，而且每月都有虧損產(chǎn)品出現(xiàn),，值得引起投資者注意。對于投資者來說,，在當(dāng)前低收益,、高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，可主動(dòng)降低收益預(yù)期,，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),，重視本金安全。 (新華)