原標(biāo)題：全民炒股終結(jié)?有股民遭“勸退”

備受市場(chǎng)關(guān)注的投資者適當(dāng)性管理辦法已經(jīng)實(shí)施了3天,，股民們有什么新的感受。據(jù)記者現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn),，以前僅需5分鐘的新三板開(kāi)戶(hù)過(guò)程，在新規(guī)實(shí)施后,，延長(zhǎng)到了40分鐘左右,。

對(duì)此，華泰證券北京某營(yíng)業(yè)部客戶(hù)經(jīng)理劉威(化名)表示：“創(chuàng)業(yè)板,、分級(jí)基金,、信用賬戶(hù)、期權(quán),、港股通,、風(fēng)險(xiǎn)警示業(yè)務(wù),、退市整理業(yè)務(wù)、新三板,，均需臨柜雙錄辦理開(kāi)通,。 ”雙錄，是指客戶(hù)開(kāi)通相關(guān)證券期貨業(yè)務(wù)時(shí),，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)講解過(guò)程進(jìn)行錄音和錄像,。

這個(gè)過(guò)程明顯增加了股民開(kāi)戶(hù)的復(fù)雜程度。不過(guò)有觀點(diǎn)認(rèn)為,，該辦法實(shí)際上是通過(guò)投資產(chǎn)品的分級(jí)對(duì)不同投資者進(jìn)行差異化保護(hù),。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，這種分層管理模式不僅有利于改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù),，也有利于提高創(chuàng)新的針對(duì)性和效率,。

現(xiàn)場(chǎng)體驗(yàn)：

創(chuàng)業(yè)板開(kāi)戶(hù)需40分鐘

7月4日下午1點(diǎn)半，記者來(lái)到了某證券營(yíng)業(yè)部,，門(mén)口顯眼處擺放一張海報(bào),，上面寫(xiě)著“強(qiáng)化適當(dāng)性義務(wù)，維護(hù)投資者權(quán)益”,，下面列出五項(xiàng)提示,，其中第二條為：認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，認(rèn)識(shí)自己,，做理性的投資者,。

在現(xiàn)場(chǎng)記者并未看到前來(lái)辦理開(kāi)戶(hù)的投資者。當(dāng)?shù)弥浾咭k理創(chuàng)業(yè)板開(kāi)戶(hù)時(shí),，柜臺(tái)營(yíng)業(yè)部人員給記者拿出三份文件,，分別為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)承諾書(shū),、創(chuàng)業(yè)板開(kāi)通錄音錄像業(yè)務(wù)書(shū),。

其中，在風(fēng)險(xiǎn)揭示方面,，柜臺(tái)人員詢(xún)問(wèn)記者開(kāi)通股票賬戶(hù)的時(shí)間,，首次交易是否滿(mǎn)2年，交易的風(fēng)險(xiǎn)偏好等,。此后,，該人員給記者培訓(xùn)的風(fēng)險(xiǎn)提示涉及8份以上的文件，耗時(shí)超過(guò)30分鐘,。

“您好!請(qǐng)問(wèn)您的(姓名,、身份證號(hào))，現(xiàn)在申請(qǐng)辦理創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限開(kāi)通業(yè)務(wù)嗎? ”柜臺(tái)人員讓記者在柜臺(tái)辦理雙錄,，一臺(tái)自帶拍照和視頻功能的形似臺(tái)燈的設(shè)備已經(jīng)開(kāi)啟,。“根據(jù)監(jiān)管機(jī)關(guān)及我公司投資者適當(dāng)性管理的要求,，風(fēng)險(xiǎn)揭示過(guò)程需要全程錄音錄像，請(qǐng)您配合,。本錄像將由我公司總部加密存放,，非有權(quán)機(jī)關(guān)不得查閱，請(qǐng)您放心,。請(qǐng)您根據(jù)以下提示回答是或否,。如您沒(méi)有異議，我們就開(kāi)始,。 ”

大約5分鐘之后,，記者成功開(kāi)啟創(chuàng)業(yè)板賬戶(hù)。從記者接受問(wèn)詢(xún)到開(kāi)戶(hù)結(jié)束,，耗時(shí)約40分鐘,。此前，創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)揭示相對(duì)簡(jiǎn)單,，客戶(hù)只需要抄寫(xiě)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的整段話(huà)并簽字即可,，全程5分鐘左右即可結(jié)束。

投資者保護(hù)：

“雙錄”普遍實(shí)施

7月1日起實(shí)施的 《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》是首次由證監(jiān)會(huì)制定并頒布的證券期貨市場(chǎng)統(tǒng)一的適當(dāng)性管理制度,，旨在“將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品銷(xiāo)售給適當(dāng)?shù)耐顿Y者”，將投資者分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者,，突出對(duì)普通投資者的保護(hù),。

劉威說(shuō)：“7月1日前后，客戶(hù)新開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板,、分級(jí)基金,、期權(quán)、退市整理等業(yè)務(wù)的差別,，主要在于錄音錄像(雙錄)和風(fēng)險(xiǎn)講解時(shí)間延長(zhǎng),。 ”

在此前，部分證券公司根據(jù)自身情況在為客戶(hù)開(kāi)通融資融券,、個(gè)股期權(quán),、分級(jí)基金等業(yè)務(wù)和向客戶(hù)銷(xiāo)售高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品時(shí)，已對(duì)客戶(hù)進(jìn)行雙錄,。

按照《辦法》規(guī)定,，7月1日起，證券公司將對(duì)客戶(hù)絕大部分臨柜業(yè)務(wù)開(kāi)通權(quán)限 (比如創(chuàng)業(yè)板,、新三板,、港股通等);此外，普通投資者申請(qǐng)轉(zhuǎn)換為專(zhuān)業(yè)投資者,、普通投資者臨柜購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者申請(qǐng)相關(guān)服務(wù)等業(yè)務(wù),，也需要進(jìn)行雙錄,。

按照要求，營(yíng)業(yè)部需要告知投資者可能直接導(dǎo)致本金虧損,、可能直接導(dǎo)致超過(guò)原始本金損失,、因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損,、因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化,，影響客戶(hù)判斷的重要事由等。

證券商擔(dān)憂(yōu)：

影響客戶(hù)體驗(yàn)

多家券商營(yíng)業(yè)部人員表示,，在7月1日之前的一個(gè)多月,，公司就開(kāi)始每周培訓(xùn)，主要培訓(xùn)內(nèi)容就是風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品開(kāi)通權(quán)限,。

“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的測(cè)評(píng)加嚴(yán)了,，合適的產(chǎn)品配置給合適的客戶(hù)，不像從前那樣入口那么松了,，加強(qiáng)了門(mén)檻管理,。 ”中信證券一位中層管理人員表示，客戶(hù)在開(kāi)通高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品權(quán)限時(shí),，耗時(shí)比較長(zhǎng),，風(fēng)險(xiǎn)揭示充分，將成為常態(tài)化,。

不過(guò),，不少營(yíng)業(yè)部的工作人員比較擔(dān)心新規(guī)實(shí)施后影響客戶(hù)體驗(yàn)。

“以后這么多業(yè)務(wù)都要雙錄,，而且是每開(kāi)一個(gè)業(yè)務(wù)就要錄一次,。如果一個(gè)客戶(hù)想順便一次性開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板、新三板,、融資融券三個(gè)業(yè)務(wù),，得在柜臺(tái)或?qū)ｉT(mén)雙錄的房間錄三次。 ”北京一家營(yíng)業(yè)部工作人員對(duì)記者表示,，同時(shí),，錄制過(guò)程要求完整連續(xù)，不能中斷不能剪輯,，如果需要多次錄制,，更加耗時(shí)耗力。

同時(shí),，個(gè)別券商營(yíng)業(yè)部擔(dān)心人多時(shí),，場(chǎng)地、設(shè)備不夠用。從記者走訪(fǎng)來(lái)看,，通常營(yíng)業(yè)部有一個(gè)或兩個(gè)獨(dú)立辦公區(qū)用于雙錄,，每次每個(gè)房間只能服務(wù)一個(gè)客戶(hù)。 “現(xiàn)在涉及雙錄的業(yè)務(wù)這么多,，人多的時(shí)候肯定要排隊(duì)的,。 ”一位營(yíng)業(yè)部工作人員說(shuō)。

高級(jí)玩法受限：

有營(yíng)業(yè)部“勸退”投資者

多位券商營(yíng)業(yè)部人員對(duì)記者表示,，新規(guī)主要規(guī)范的是高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)通權(quán)限,。開(kāi)戶(hù)是進(jìn)入資本市場(chǎng)第一道門(mén)檻，創(chuàng)業(yè)板,、期權(quán),、港股通、退市整理期產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品權(quán)限則是在這個(gè)基礎(chǔ)上的“高級(jí)玩法”,，其風(fēng)險(xiǎn)提示的變化具有風(fēng)向標(biāo)的意義,。

記者在走訪(fǎng)中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于前來(lái)開(kāi)戶(hù)的客戶(hù),，大部分券商都會(huì)推薦通過(guò)網(wǎng)上開(kāi)戶(hù),，盡量避免臨柜開(kāi)戶(hù)，比起“雙錄”,，網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)更加簡(jiǎn)單快捷,。但是，相比記者3年前開(kāi)戶(hù),，昨日記者體驗(yàn)的網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)多了一道程序：20道題目的“風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)”,，最終記者的測(cè)試等級(jí)為C3穩(wěn)健型，建議選擇股票,、混合型基金、偏股型基金,、股票型基金等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品,。

當(dāng)記者在招商證券某營(yíng)業(yè)部表示要開(kāi)通退市整理期業(yè)務(wù)時(shí)，則被“勸退”,，理由是當(dāng)前系統(tǒng)不穩(wěn)定,，同時(shí)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)辦理比較麻煩,，風(fēng)險(xiǎn)較大,，“風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品不匹配”。

在記者執(zhí)意要求之下,，該營(yíng)業(yè)部人員建議“好好考慮,，明天再來(lái)”。

記者在現(xiàn)場(chǎng)了解到，一位之前已經(jīng)開(kāi)設(shè)了股票賬戶(hù),，昨天來(lái)辦理創(chuàng)業(yè)板開(kāi)戶(hù)的客戶(hù),，先后嘗試了3次才終于完成了“雙錄”手續(xù)。該營(yíng)業(yè)部人員還“勸退”一位前來(lái)辦理期權(quán)的老年投資者,，該投資者在充分了解風(fēng)險(xiǎn)之后,，表示愿意主動(dòng)放棄。