原標(biāo)題：第三方支付機(jī)構(gòu)向央行上繳客戶備付金約達(dá)841億

曾經(jīng)沉淀在第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶里,，助其“以錢生錢”的客戶備付金最新規(guī)模究竟有多大，現(xiàn)在有了答案。

此前,，央行要求第三方支付機(jī)構(gòu)自今年4月17日起按一定比例上繳備付金,，而“非金融機(jī)構(gòu)存款”這個(gè)9年來首次回歸貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表的科目顯示：今年二季度第三方支付機(jī)構(gòu)向央行上繳的客戶備付金規(guī)模約為841億。

依照該數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單估算,，第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金已有5200多億,。

第三方支付

有多少備付金?

央行公布的最新一期第三方支付牌照續(xù)展公告中顯示，目前有258張支付牌照,，也就是說,，有258家第三方支付公司需要上繳備付金。按規(guī)定,，支付機(jī)構(gòu)備付金的交存比例根據(jù)支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)類型和分類評(píng)級(jí)結(jié)果綜合來確定,，最低按照備付金的10%比例上繳，最高按照24%比例上繳,。

根據(jù)繳存比例區(qū)間,，記者粗略估算了一下當(dāng)前第三方支付備付金總規(guī)模：如果按照最低檔10%來反推的話,，那么總備付金規(guī)模大概在8410億,，這是一個(gè)上限;如果按照24%來反推的話，那么總備付金規(guī)模大約為3504億元,，這是一個(gè)最低值,。

也就是說，258家第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金總規(guī)模區(qū)間為3500億元~8410億元,。但在實(shí)際的操作中,，占據(jù)主要市場(chǎng)份額的幾家支付巨頭的繳存比例并不會(huì)觸發(fā)上限(如支付寶的比例是10%)，所以,，我們?nèi)≈虚g值16%來測(cè)算,，客戶備付金總規(guī)模約為5256億元。

這一數(shù)據(jù)偏保守,，但與實(shí)際情況不會(huì)相悖,，因?yàn)槿ツ暄胄腥径扰兜牡谌街Ц兜膫涓督鹨?guī)模為4600億，半年時(shí)間應(yīng)有正常幅度增長,。

總之,，保守測(cè)算，第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金應(yīng)有5200多億,。

上繳備付金

第三方支付損失多大?

有心的朋友應(yīng)該還記得,，今年1月央行規(guī)定第三方支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金統(tǒng)一交存至由央行監(jiān)管的指定賬戶時(shí)，有輿論稱這部分資金在銀行賬戶里產(chǎn)生的利息收入,，占到支付機(jī)構(gòu)總收入的11%,。

而我們現(xiàn)在終于有了依據(jù)來反推這樣的測(cè)算究竟是否靠譜。

首先，上述841億元如果按新規(guī)出來前的規(guī)矩,，它可以對(duì)接很多生息資產(chǎn)賺取收益,。如果簡(jiǎn)單按照1年期活期存款利率0.35%來計(jì)算，這841億元本可為支付公司帶來2.94億的收益,，1個(gè)季度則是7400萬,。

可這是258家公司單季度的額外收益，市場(chǎng)更關(guān)注的是2家巨頭——支付寶,、財(cái)付通的損失有多少,。

我們來做道數(shù)學(xué)題。根據(jù)易觀發(fā)布的2017年一季度第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易份額,，支付寶占53.70%,，財(cái)付通占39.41%。以這個(gè)比例來粗略估算,，支付寶少掙的利息收入在4000萬左右,，財(cái)付通在2900萬左右。

當(dāng)然,，這是我們假設(shè)2家公司把備付金都存為活期存款來粗略估算的,。這應(yīng)該較為符合現(xiàn)實(shí)，因?yàn)榛诳蛻綦S時(shí)贖回提取的需求,，備付金的管理必然對(duì)流動(dòng)性要求高,，支付公司應(yīng)該不會(huì)將其投資于一些長期金融資產(chǎn)，雖然那些資產(chǎn)收益比較高,，但會(huì)有期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn),。

那么，實(shí)際情況如何?遺憾的是,，騰訊控股的年報(bào)并未將子公司財(cái)付通的利息收入,、營收、利潤單列,，但其年報(bào)顯示,，截至去年末，該公司利息收入主要來自銀行存款的利息收入,，包括活期存款和定期存款;而超過3個(gè)月的定期存款的實(shí)際利率為3.41%,。

所以，如果將財(cái)付通備付金的投向框定在與母公司一致的前提下,，我們上文的測(cè)算就不會(huì)離實(shí)際情況太遠(yuǎn),。那么，向央行上繳部分客戶備付金,，2家支付巨頭大概損失的利息收入分別為4000萬,、3000萬左右。