原標(biāo)題：第三方支付領(lǐng)域監(jiān)管升級(jí) 開罰單與收緊牌照雙管齊下

違規(guī)機(jī)構(gòu)支付牌照被收回,、支付巨頭收到監(jiān)管罰單,、支付牌照變相轉(zhuǎn)讓被嚴(yán)查……監(jiān)管層對第三方支付領(lǐng)域的監(jiān)管正在逐步升級(jí)。與此同時(shí),，備付金集中存管,、非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)等機(jī)制的建立也為支付行業(yè)構(gòu)建了一張風(fēng)險(xiǎn)防控網(wǎng)。

在“嚴(yán)監(jiān)管”和“防風(fēng)險(xiǎn)”的監(jiān)管基調(diào)下,，仍有200余張存量牌照的第三方支付市場出現(xiàn)了洗牌和整合的跡象,。業(yè)內(nèi)人士表示，市場的繼續(xù)調(diào)整在所難免,，沒有競爭力的支付機(jī)構(gòu)被逐步淘汰之后,，已經(jīng)初露端倪的寡頭壟斷格局將更為凸顯。

嚴(yán)監(jiān)管

“開罰單”與“收緊牌照”雙管齊下

種種跡象表明,，“嚴(yán)監(jiān)管”和“防風(fēng)險(xiǎn)”已經(jīng)成為近兩年來央行對支付行業(yè)尤其是第三方支付行業(yè)監(jiān)管的主基調(diào)。

中國人民銀行支付結(jié)算司副司長樊爽文最近在接受媒體采訪時(shí)表示,，隨著市場競爭日趨激烈,，不同支付服務(wù)市場主體因利益訴求不同，發(fā)展路徑出現(xiàn)分化,，部分機(jī)構(gòu)有章不循,、無序競爭，破壞了行業(yè)秩序,、影響了市場公平;同時(shí),，技術(shù)進(jìn)步深刻影響著支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，支付業(yè)務(wù)創(chuàng)新周期縮短,，風(fēng)險(xiǎn)相伴而生,，風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方式日益復(fù)雜,。在快速發(fā)展的進(jìn)程中，支付服務(wù)行業(yè)在資金安全,、客戶信息保護(hù),、支付系統(tǒng)建設(shè)等方面均暴露出了不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。因此,，2016年以來,，人民銀行大力推進(jìn)“強(qiáng)化支付監(jiān)管、防范支付風(fēng)險(xiǎn)”,，采取了一系列措施,，加大監(jiān)管，狠抓落實(shí),，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn),。

“嚴(yán)監(jiān)管”一方面體現(xiàn)在監(jiān)管層對違規(guī)第三方支付機(jī)構(gòu)處罰“毫不手軟”。今年5月,，央行給財(cái)付通和支付寶兩大支付巨頭首次開出監(jiān)管罰單,，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。處罰信息顯示,，財(cái)付通支付科技有限公司因未嚴(yán)格落實(shí)《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)規(guī)定,，被處以人民幣3萬元罰款;支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司因違反支付業(yè)務(wù)規(guī)定，被要求限期改正,，并處以罰款人民幣3萬元,。市場人士普遍認(rèn)為，雖然3萬元的罰款金額看似不大,，但其警示意味濃厚,，也表明了監(jiān)管層強(qiáng)化監(jiān)管的決心和態(tài)度。

值得注意的是,，除了兩大巨頭之外,，2016年至今，央行針對第三方支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)開出多張罰單,，部分罰單達(dá)到百萬級(jí)甚至千萬級(jí),。去年，中國人民銀行營業(yè)管理部對易寶支付開出罰款加沒收違法所得合計(jì)5295萬元的千萬級(jí)罰單,。今年,，易票聯(lián)支付有限公司由于違反非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理規(guī)定、銀行卡收單業(yè)務(wù)管理規(guī)定,，被中國人民銀行廣州分行處罰約533萬元,。

有媒體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年央行開出罰單超過30多張,，處罰金額超過1億元人民幣,。綜合來看,，第三方支付機(jī)構(gòu)被罰主要涉及違反備付金相關(guān)管理規(guī)定，比如未按規(guī)定存放和使用客戶備付金,，有些甚至出現(xiàn)挪用備付金的情況,，導(dǎo)致失去運(yùn)營資質(zhì)。此外,，部分支付機(jī)構(gòu)違反了非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理,、銀行卡收單業(yè)務(wù)管理、預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理以及相關(guān)清算管理,。

“嚴(yán)監(jiān)管”另一方面則體現(xiàn)在監(jiān)管層對支付牌照的發(fā)放和續(xù)展更為審慎,。浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司因存在大量違規(guī)挪用客戶備付金、造成資金鏈斷裂等嚴(yán)重問題于2015年8月24日被央行注銷牌照,，成為首個(gè)被注銷第三方支付牌照的企業(yè),。

今年6月26日，央行發(fā)布第四批非銀支付機(jī)構(gòu)牌照續(xù)展結(jié)果,。相比去年前三批的續(xù)展情況,，本次續(xù)展要求更加嚴(yán)格，監(jiān)管力度明顯增強(qiáng),。違反客戶備付金管理相關(guān)規(guī)定,、違反銀行卡收單管理規(guī)定、違反反洗錢規(guī)定以及在支付業(yè)務(wù)設(shè)施安全及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面存在重大缺陷等成為機(jī)構(gòu)不被續(xù)展或注銷的主要原因,。

樊爽文表示,，截至2017年7月，人民銀行穩(wěn)妥開展四批支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)續(xù)展,，共197家機(jī)構(gòu)提交續(xù)展申請,，人民銀行對10家存在重大違法違規(guī)行為的機(jī)構(gòu)不予續(xù)展，在續(xù)展過程中對10家機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)合并,。合并完成后,，持證機(jī)構(gòu)總數(shù)將由271家調(diào)減至247家。

出重拳

支付牌照違規(guī)轉(zhuǎn)讓遭禁止

從近年來第三方支付牌照發(fā)放情況來看,，央行批設(shè)新牌照速度確實(shí)在逐年下降,，2013年以后速度明顯下降，2015年3月之后就沒有批設(shè)新的第三方支付牌照,。而2016年下半年，央行在對首批27家非銀行支付機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》進(jìn)行續(xù)展時(shí)就明確表示,，一段時(shí)期內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu),，央行將重點(diǎn)做好對現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的規(guī)范引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

隨著監(jiān)管趨嚴(yán),，支付牌照的稀缺性也越來越凸顯,，不少資本大佬通過并購來達(dá)到獲取支付牌照的目的,。支付圈COO亓新剛對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，作為交易最后的一環(huán),，支付的地位舉足輕重,。進(jìn)軍支付行業(yè)成為很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵布局。在無法獲批支付牌照的情況下,，牌照并購成為很多大型企業(yè)布局支付行業(yè)的唯一途徑,。“比如，小米公司無緣支付牌照后,，通過收購捷付睿通拿到第三方支付牌照;萬達(dá)集團(tuán)也通過收購快錢拿下第三方支付牌照,。被律師舉報(bào)"無照經(jīng)營"的美團(tuán)大手筆砸下數(shù)十億收購了錢袋寶,。”他舉例稱,。據(jù)支付圈不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前,，支付牌照并購案例共有62例,，并購價(jià)格在幾百萬元至幾十億元不等。

收購價(jià)格相差如此懸殊取決于牌照本身的價(jià)值,。“每一張《支付業(yè)務(wù)許可證》都對業(yè)務(wù)覆蓋范圍和業(yè)務(wù)類型做了具體的界定,，持證企業(yè)必須在規(guī)定范圍之內(nèi)開展業(yè)務(wù)。其業(yè)務(wù)覆蓋范圍明確了業(yè)務(wù)開展的地域范圍,，有全國,、多省市和單省市的;業(yè)務(wù)類型包括銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付,、移動(dòng)電話支付,、固定電話支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理中的一項(xiàng)或多項(xiàng),。一個(gè)預(yù)付卡牌照的殼和綜合性牌照的殼價(jià)格就相差懸殊,，而資本大佬收購標(biāo)準(zhǔn)更傾向于綜合性牌照。”亓新剛補(bǔ)充道,。

易觀支付分析師王蓬博在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，依靠收購支付公司的方式來獲取牌照的行為是監(jiān)管部門允許的。支付牌照價(jià)格的抬升,，實(shí)際上是基于市場對整個(gè)第三方支付行業(yè)的發(fā)展前景預(yù)期較好,。“支付在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)甚至商業(yè)流通中能發(fā)揮顯著的基礎(chǔ)性作用，巨頭們在此基礎(chǔ)上能獲得更多增值的收益,，所以牌照的價(jià)值才會(huì)越漲越高,。”王蓬博說。

值得注意的是,，在并購這樣的合法合規(guī)行為之外,，一些機(jī)構(gòu)則通過一些更為隱蔽的行為違規(guī)轉(zhuǎn)讓牌照,，而這已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管部門的高度關(guān)注。央行此前曾表示,，對于倒買倒賣支付業(yè)務(wù)許可牌照的行為,，堅(jiān)決予以制止。

“支付牌照價(jià)格水漲船高,，甚至有人說"炒房不如炒牌照,，一年翻十倍"。一些支付機(jī)構(gòu)開始在未報(bào)備或者報(bào)備未批復(fù)的情況下通過擅自轉(zhuǎn)讓,、變相轉(zhuǎn)讓甚至頻繁轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)來達(dá)到牌照買賣的目的,。”亓新剛坦言。

在剛剛過去的第四批支付牌照續(xù)展中,，樂富支付有限公司,、北京交廣科技發(fā)展有限公司、北京中誠信和支付有限公司,、安徽瑞祥資訊服務(wù)有限公司,、長沙商聯(lián)電子商務(wù)有限公司5家企業(yè)支付牌照被收回的重要原因之一就是變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》。

以樂富支付有限公司為例,，記者從相關(guān)部門了解到,，樂富公司多次違規(guī)變更主要出資人等重大事項(xiàng)，共有4次涉及主要出資人變更,，5次涉及公司股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)變更,，3次涉及公司董事變更，2次涉及公司董事長變更,，1次涉及公司總經(jīng)理變更,，上述事項(xiàng)均未按規(guī)定報(bào)監(jiān)管部門核準(zhǔn)。其中,，樂富公司通過4次違規(guī)變更主要出資人,，最終變更控股股東，屬于變相轉(zhuǎn)讓《支付業(yè)務(wù)許可證》,。

防風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)上線提高交易透明度

“過去兩三年中,，對第三方支付市場的監(jiān)管邏輯除了嚴(yán)監(jiān)管之外，還體現(xiàn)為強(qiáng)服務(wù),。”恒豐銀行研究院執(zhí)行院長,、中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，實(shí)際上,，建立備付金集中存管模式,、非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)(即網(wǎng)聯(lián)平臺(tái))的上線等，都是監(jiān)管層加強(qiáng)制度建設(shè)以及強(qiáng)化服務(wù)的體現(xiàn)。

今年年初,，中國人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，客戶備付金集中存管制度正式建立,。根據(jù)規(guī)定,，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右,，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管,。

客戶備付金是非銀行支付機(jī)構(gòu)預(yù)收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn),。此前,，支付機(jī)構(gòu)將客戶備付金以自身名義在多家銀行開立賬戶分散存放。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，建立支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度,，主要目的是糾正和防止支付機(jī)構(gòu)挪用、占用客戶備付金,，保障客戶資金安全,，并引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸業(yè)務(wù)本源。

除了備付金集中存管之外,，近期上線的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)也被業(yè)內(nèi)人士高度關(guān)注,。此前，第三方支付普遍采取直連銀行的模式來進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)接清算,。王蓬博表示,，這種直連銀行的模式繞開了央行的清算系統(tǒng)，使銀行,、央行無法掌握具體的交易信息,，無法掌握準(zhǔn)確的資金流向。同時(shí),，該模式給反洗錢,、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié),、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項(xiàng)金融工作帶來了很大困難,。

“網(wǎng)聯(lián)建成后，等于在第三方支付和銀行間豎起了一堵能夠接通的墻,。原則上講,，任何第三方支付機(jī)構(gòu)想要接入銀行，用戶進(jìn)行跨行轉(zhuǎn)賬,，未來只有兩種方式,，一種是走銀聯(lián)的清算渠道，一種通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)作為第四方金融服務(wù)平臺(tái),，在不直接對消費(fèi)者提供金融服務(wù),，并且不碰觸資金的情況下，通過統(tǒng)籌銀行和第三方金融機(jī)構(gòu),，間接地為市場和消費(fèi)者提供服務(wù),。”王蓬博說，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)可掌握具體商品交易信息和資金流向,，防范洗錢,、挪用備付金等行為，其建立也對第三方支付行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效管控,。

網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)已經(jīng)正式啟動(dòng)業(yè)務(wù)切量,，不過，業(yè)內(nèi)人士表示,，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)僅剛剛起步,，到目前為止，還未經(jīng)歷過類似“雙十一”這樣的大規(guī)模交易流量的考驗(yàn),。應(yīng)該說,，未來其交易架構(gòu)還有進(jìn)一步完善的空間，系統(tǒng)成熟也還有很長一段路要走,。

大勢顯

未來市場將繼續(xù)整合洗牌

可以預(yù)見的是,，監(jiān)管層對第三方支付領(lǐng)域的強(qiáng)化監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范將持續(xù)下去。

針對第三方支付領(lǐng)域,，樊爽文表示,，人民銀行將繼續(xù)把“能進(jìn)能出”作為市場監(jiān)管常態(tài)，加大市場退出力度,。除通過分類評(píng)級(jí)加大機(jī)構(gòu)市場退出壓力外,，還通過支付業(yè)務(wù)許可證續(xù)展工作，遵循“總量控制,、結(jié)構(gòu)優(yōu)化,、提高質(zhì)量、有序發(fā)展”的原則,，推動(dòng)機(jī)構(gòu)合并,、調(diào)減業(yè)務(wù)范圍、注銷許可證等方式增加市場退出渠道,。

他在接受媒體采訪時(shí)也提及,，下一步，人民銀行將啟動(dòng)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》法律層級(jí)提升工作,，研究確定法律層級(jí)提升工作方案,、主旨原則、框架。加快推進(jìn)出臺(tái)支付機(jī)構(gòu)分級(jí)監(jiān)管,、變更,、重大事項(xiàng)報(bào)告等制度辦法。完善分類評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),，細(xì)化分類評(píng)級(jí)指標(biāo),，優(yōu)化有關(guān)分值權(quán)重。

在強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴下,，第三方支付市場已經(jīng)出現(xiàn)洗牌和整合的跡象。業(yè)內(nèi)人士表示,，未來這種調(diào)整將持續(xù)下去,，市場最終將形成寡頭壟斷格局。

亓新剛坦言,，實(shí)際上,，200余張的存量牌照看似很多，其中有價(jià)值的卻很少,。“一些剛剛通過續(xù)展的支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)迫不及待地四處尋找高價(jià)買主,。畢竟對于很多沒有實(shí)際經(jīng)營能力的空殼支付機(jī)構(gòu)來說，尋找一個(gè)合適的買主比發(fā)展實(shí)際業(yè)務(wù)變現(xiàn)更快,。”他說,。

董希淼也表示，支付行業(yè)的發(fā)展本身符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)的規(guī)律,，一個(gè)成熟的支付市場本身也并不需要幾百家支付牌照,。“實(shí)際上，支付業(yè)務(wù)本身盈利性不高,，支付是金融最基本的功能,，大部分機(jī)構(gòu)實(shí)際上是通過支付這個(gè)接口來獲得相應(yīng)的金融數(shù)據(jù)和客戶流量，由此來間接地獲得利潤,。”他表示,，未來支付市場的競爭將更為充分，第三方支付機(jī)構(gòu)也一定會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的調(diào)整和洗牌,，一些小的支付機(jī)構(gòu)會(huì)被市場所淘汰,，行業(yè)的集中度將更高。

王蓬博表示,，所謂的“寡頭”,，其實(shí)是指競爭力弱、不正規(guī)的企業(yè)將會(huì)被淘汰,，而已經(jīng)具有明確優(yōu)勢的支付公司將會(huì)繼續(xù)在其優(yōu)勢場景里構(gòu)建自己的生態(tài),，通過多年的積累，別家公司也無法輕易進(jìn)入它們自己的優(yōu)勢場景。

他還表示,，從去年年底到今年年初,，支付巨頭在布局跨境支付方面也有很明顯的一個(gè)趨勢，其背后的邏輯實(shí)際上是,，首先要撬動(dòng)國人跨境消費(fèi),，無論是出國消費(fèi)或者跨境網(wǎng)上消費(fèi)，然后通過這批消費(fèi)者影響當(dāng)?shù)氐挠脩?。近年來,，許多支付平臺(tái)已在海外市場登陸，例如螞蟻金服旗下的支付寶已經(jīng)接入了12萬多家海外線下商戶門店,，以及微信支付在日本東京舉辦首場微信支付境外開放大會(huì)等,。