第一理財專訊 由中金公司首席經(jīng)濟學家梁紅等撰寫的 《尋找宏觀政策的“新常態(tài)”》報告發(fā)布，報告對2015年中國經(jīng)濟進行了預測,。報告預測,，預期明年央行全面降準4次并降息2次,，貨幣條件較今年加快放松。2015年貨幣政策將向逆周期操作的功能回歸,，隨著通脹放緩,，尤其是油價和房價的下跌,，貨幣政策放松空間加大。

銀行理財專家認為,，受降息預期增強的影響,，市場上各種投資方式的收益預期可能也將隨之降低，總體投資方向應是 “用長期理財期限鎖定相對較高的收益率”,。

三類理財可提前布局

“在降息預期下,，可提前鎖定較高收益的產(chǎn)品。比如,，銀行中長期理財產(chǎn)品,、國債、三年期以上定期存款,。”青島銀行理財師陳巖巖說,。

陳巖巖認為銀行理財產(chǎn)品的收益率基本上預先鎖定，投資期限內(nèi)不受降息影響,。但是投資期限較長,，資金流動性會受到一定影響。“銀行理財產(chǎn)品分為固定收益和不固定收益兩種,，購買前須看清,。目前投資中長期理財產(chǎn)品主要還是要買固定收益的產(chǎn)品，這樣即使新發(fā)行的理財產(chǎn)品收益率降低,，也不會受影響,。”她說。

另外,，可關注憑證式國債或電子儲蓄國債,。“收益相當穩(wěn)定，而且收益率比較高,。缺點是投資期限比較長,，資金流動性較低。降息以后新發(fā)行的國債,，其年利率也會隨著市場利率走低而下降,，買國債產(chǎn)品也要趕在降息以前出手。另外,，由于國債產(chǎn)品可以提前兌取,，所以其資金流動性要比許多銀行中長期理財產(chǎn)品強。”中信銀行理財師孟繁霖表示,。

再者就是三年期以上的定期存款,，優(yōu)點是收益率相對較高，缺點是投資時間較長,，提前支出要按活期計息,。“目前多家銀行的三年期以上存款利率,，也可以在基準利率基礎上上浮10%，這樣就與部分銀行的理財產(chǎn)品收益率相接近,。當降息預期在市場上形成‘共識’時,，一些新發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品可能會成為搶手貨，對于搶購不到收益率較高的銀行理財產(chǎn)品的市民,，若手頭的資金未來幾年內(nèi)不會使用,，不妨將目光瞄準可以上浮10%的銀行中長期定期存款。”興業(yè)銀行青島分行理財人士指出,。

明年7折房貸有望出現(xiàn)

按照央行10月初出臺的首套房貸認定新規(guī),，商品房的貸款利率下限為7折，但并非強制執(zhí)行利率,。據(jù)記者調(diào)查,，對于少量優(yōu)質(zhì)客戶或機構客戶，目前島城個貸給出的最低折扣就是8.8折,。

不過,，業(yè)內(nèi)人士預計，即使央行年內(nèi)不實施降息,，當前社會總?cè)谫Y成本的下降趨勢已基本確立,，未來可能會通過債券、銀行理財(含各類“寶寶”理財),、信貸這一鏈條加以傳導。隨著各地政府變相“救市”及有關部門房貸“窗口指導”的推進,，最早在明年一季度或二季度,，7折房貸利率將有望出現(xiàn)。 (記者 景虹)