信網(wǎng)5月11日訊 5月11日,，中國人民銀行官網(wǎng)掛出消息,，自2015年5月11日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。“央媽”再次降息,，最高興的莫過于股民,，連降了多日的股市如“久旱逢甘霖”，期待周一的“開門紅”。房貸者的壓力進一步減輕,，不過銀行存款利息減少 ,，理財產(chǎn)品收益也將受影響，或有小幅下調(diào),。

央行出手今起降息0.25個百分點

5月10日下午5時許,，中國人民銀行官網(wǎng)發(fā)布公告：中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率,。金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至5.1% ;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%,，同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率,、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整,。這是今年以來央行第二次降息。央行表示,，此次進一步下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率,，重點就是要繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，進一步推動社會融資成本下行,，支持實體經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展,。

“之前降息降準(zhǔn)并沒有達到預(yù)期的效果，所以出現(xiàn)再次的降息降準(zhǔn)是在預(yù)料之中”,，海通證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人孔女士說,。央行決定5月11日起存貸款對稱降息0.25%，降息時間和幅度符合市場預(yù)期,。據(jù)了解,，近期統(tǒng)計局公布的一季度和四月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，促使央行采取降息的措施來刺激經(jīng)濟增長,，這次降息是非常及時和必要的,。海通證券分析師預(yù)計二季度經(jīng)濟增速有望見底，下半年緩慢回升,。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期,，經(jīng)濟增速難免出現(xiàn)一定程度下降，因為舊有的一些增長引擎逐漸減弱,，而新的增長方式還要摸索,，要適應(yīng)這種經(jīng)濟“新常態(tài)”，用時間換空間,，找到新的經(jīng)濟增長方式,。

理財產(chǎn)品非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益下降

“春暖鴨先知”，央行降息政策與非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品收益息息相關(guān),。在降息之前,，市場上非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的數(shù)量和收益都提前“縮水”,。

記者了解到，目前預(yù)期年化收益率超過6% 的非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品屈指可數(shù),，只有股份制銀行和城商行有少量發(fā)行,。在較高收益率產(chǎn)品中，越來越多的產(chǎn)品加入了股票及基金等較高風(fēng)險投資方向,。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，“五一”節(jié)前一周，全國共有539款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售,，平均預(yù)期年化收益率為5.22%,，超過6%(含)的僅有16款。從銀行來看,，所有銀行的理財產(chǎn)品收益率平均值均較前一周有所下滑,。據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，上周銀行理財產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達5.17%,，與之前一周相比減少了0.04個百分點,。

據(jù)青島銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，目前很多銀行非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的收益都有所調(diào)低,，幅度在0.05%左右,。“從去年12月降息開始，我們就建議顧客買理財產(chǎn)品盡量買期限長的,。”工商銀行中山路支行個人理財經(jīng)理李金鳳說，在接連降息的情形下,，購買一年期以上的理財產(chǎn)品提前鎖定高收益,，比分開買收益會高。

股市融資成本降低,，會刺激更多資金流入

對于股民來講 ,，降息無疑是“央媽”在母親節(jié)送出的大禮。降息之后使得企業(yè)運營成本降低,，也使得股市融資成本降低,，這都會刺激更多資金向股市流動，也會刺激企業(yè)投資,。這些,，對股市當(dāng)然都是利好。

對于板塊影響而言,，降息直接利好高負(fù)債率行業(yè),，比如地產(chǎn)、基建,、有色,、煤炭,、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀察,。海通證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人孔女士認(rèn)為,，降息對于地產(chǎn)等負(fù)債率高的板塊無疑是一大利好。降息從兩個方面有利于A股市場 ,，一方面降息降低了企業(yè)融資成本,，有利于一些利率敏感型行業(yè) ，如房地產(chǎn),、汽車,、基建、一般工業(yè)等,，提高這些行業(yè)盈利能力,，一方面降息降低了股票的要求回報率，提高股價,。不過就銀行板塊而言,，降息使得貸款利率下降，而鑒于現(xiàn)在銀行仍然缺流動性,，它們就不得不繼續(xù)上浮存款利率,，這對銀行來講可能是一種壓力。

此外,，剛發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示銀行不良貸款率提升,，從這些來看，銀行板塊可能不會有大幅提升,。不過若是后期通過發(fā)放牌照等利好政策來刺激的話,，可能對銀行板塊會有提振作用。

樓市房貸壓力減輕,，購房量有望增加

太平洋房屋銷售經(jīng)理李永雷認(rèn)為,，降息對于房產(chǎn)是個好消息。“上次降息的時候,，購房的人能增加了十分之一左右,。”李永雷說，降息會適當(dāng)影響購房數(shù)量,，盡管不是很明顯,，但購房者數(shù)量確實有增加。對于這次降息的影響,，他覺得會比上次降息推動作用更大,。因為這次房價也有所下降，以市南區(qū)的新貴都片區(qū)為例,，之前每平方米的價格在1.8萬元至1.9萬元,，現(xiàn)在每平方米的價格在1.6萬元至1.8萬元,。

“每平米房價降了1000元到2000元，100平米的房子,，按照降1000元來算,，就便宜了10萬元。”他說,，再加上降息后商業(yè)貸款和公積金貸款利率都下降,，房貸壓力變小，他覺得是買房的好時機,。

據(jù)了解,，個人住房公積金5年以上貸款利率由調(diào)整前的4%降為3.75%左右，商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率也由調(diào)整前的5.9%下調(diào)為5.65%左右,。一般來說,，公積金貸款或商業(yè)房產(chǎn)的貸款、還款利率是跟央行的基準(zhǔn)利率掛鉤的,。因此,，此番基準(zhǔn)利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說，房貸壓力變小了,。比如買房時商業(yè)貸款100萬,，貸款期限30年，利用等額本息還款法,，降息后每月月供減少260元左右,，總利息共減少了9萬元左右。

“央行降息”答記者問

1,、此次進一步下調(diào)貸款及存款基準(zhǔn)利率的主要考慮是什么?

答：此次進一步下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率,，重點就是要繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，進一步推動社會融資成本下行,，支持實體經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。按照國務(wù)院的統(tǒng)一部署,，2014年11月和2015年3月 ,，人民銀行先后兩次下調(diào)金融機構(gòu)貸款及存款基準(zhǔn)利率。隨著各項政策措施的逐步落實,，金融機構(gòu)貸款利率持續(xù)下降 ,，市場利率明顯回落，社會融資成本整體有所降低,。當(dāng)前,，國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，外部需求波動較大,，我國經(jīng)濟仍面臨較大的下行壓力,。同時,，國內(nèi)物價水平總體處于低位，實際利率仍高于歷史平均水平,，為繼續(xù)適當(dāng)使用利率工具提供了空間,。鑒于此，人民銀行決定自2015年5月11日起,，下調(diào)金融機構(gòu)貸款及存款基準(zhǔn)利率各0.25個百分點,，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級營造中性適度的貨幣金融環(huán)境。

2,、此次結(jié)合降息進一步將存款利率浮動區(qū)間擴大至基準(zhǔn)利率1.5倍的背景和意義是什么?

答：目前,，我國除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限不斷擴大,，金融機構(gòu)自主定價能力顯著提升,，分層有序、差異化競爭的存款利率定價格局基本形成,，市場化利率形成和傳導(dǎo)機制逐步健全,。同時，存款保險制度的順利推出,，以及市場利率定價自律機制的建立和完善,，為加快推進存款利率市場化奠定了良好的基礎(chǔ)。當(dāng)前,，銀行體系流動性總體充裕,，市場利率趨于下行，實際上已為放開存款利率上限提供了較好的外部環(huán)境和時間窗口,。為穩(wěn)妥有序推進利率市場化改革,，人民銀行決定結(jié)合下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，將存款利率浮動區(qū)間的上限擴大至基準(zhǔn)利率的1.5倍,。由于目前存款利率“一浮到頂”的機構(gòu)數(shù)量已明顯減少,，預(yù)計金融機構(gòu)基本不會用足這一上限。

存款利率浮動區(qū)間上限的進一步擴大,，是我國存款利率市場化改革的又一重要舉措,。這不僅拓寬了金融機構(gòu)的自主定價空間，有利于進一步鍛煉金融機構(gòu)的自主定價能力,，促進其加快經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平,，為最終放開存款利率上限打下更為堅實的基礎(chǔ);也有利于資金價格更真實地反映市場供求關(guān)系，推動形成符合均衡水平和客戶意愿的儲蓄結(jié)構(gòu),，進一步優(yōu)化資源配置,，促進經(jīng)濟金融健康發(fā)展。

3、存款利率浮動區(qū)間上限進一步擴大后,，如何引導(dǎo)金融機構(gòu)科學(xué)合理定價?

答：為引導(dǎo)金融機構(gòu)科學(xué)合理定價,，維護公平有序的市場競爭秩序，人民銀行將繼續(xù)公布存貸款基準(zhǔn)利率,，進一步發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用,，為金融機構(gòu)利率定價提供重要參考。同時,，進一步健全中央銀行利率調(diào)控體系,，完善金融市場基準(zhǔn)利率體系，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率,。此外,，人民銀行還將指導(dǎo)市場利率定價自律機制，進一步發(fā)揮好對金融機構(gòu)利率定價的行業(yè)自律作用,，按照激勵與約束并舉的原則,，對利率定價較好的金融機構(gòu)繼續(xù)優(yōu)先賦予更多市場定價權(quán)和產(chǎn)品創(chuàng)新權(quán) ;對存款利率超出合理水平、擾亂市場秩序的金融機構(gòu)加以自律約束,。

4,、下一步人民銀行在利率調(diào)控和利率市場化改革方面還有哪些考慮?

答：此次結(jié)合降息進一步推進利率市場化改革，重點是適應(yīng)經(jīng)濟基本面的變動趨勢,，繼續(xù)促進實際利率回歸合理水平,，并進一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。下一步,，將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策,，保持松緊適度，根據(jù)流動性供需,、物價和經(jīng)濟形勢等條件的變化進行適度調(diào)整,，綜合運用價量工具保持中性適度的貨幣環(huán)境，把握好穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的平衡點,。同時,，更加注重改革創(chuàng)新，寓改革于調(diào)控之中,，把貨幣政策調(diào)控與深化改革緊密結(jié)合起來,，加快推出面向企業(yè)和個人的大額存單，不斷拓寬金融機構(gòu)自主定價空間,，積極推進利率市場化改革，并不斷增強中央銀行利率調(diào)控能力和宏觀調(diào)控有效性,。

城市信報/信網(wǎng)記者 孫曉琳