中國人民銀行14日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,，上半年居民存款增加11.09萬億元,，相比去年同期同比增幅減少，其中住戶存款增幅相比去年同期少增近1萬億元,。今年上半年隨著連續(xù)降息降準,，以及大額存單的出臺，余額寶,、理財通,、陸金所等多元化理財產品規(guī)模增長，銀行面對居民存款持續(xù)搬家,，利率市場化步伐加快,。

居民存款加快分流　銀行儲蓄又添競爭對手

中國人民銀行14日發(fā)布上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，上半年居民存款增加11.09萬億元,，同比少增3756億元,，其中，住戶存款增加3.08萬億元,。而在去年同期,，住戶存款增加4.05萬億元，同比少增近1萬億元,。

隨著6月份大額存單推向市場,，普通銀行儲蓄除了理財產品、“寶寶軍團”外又添新競爭者,。大額存單屬于一般性存款性質,，個人門檻30萬元，可以提前支取也可以辦理質押,，不過由于利率偏低,，目前市場聲勢較小。以工商銀行為例,，大額存單發(fā)行利率為央行存款基準利率的1.4倍,。由于今年上半年接連降息，目前一年期大額存單利率最高也僅為2.8%,。

“大額存單的收益率相比信托,、基金和銀行理財競爭力并不強。”銀率網分析師閆杰表示,，但是由于屬于一般性存款可以提前支取,，也可以用于辦理質押，所以還是會吸引對于流動性要求較高，風險偏好較低的穩(wěn)健型投資者,。

在浙商證券研究員劉志平看來,，大額存單的發(fā)行是存款利率市場化的關鍵一步，預示著存款利率市場化的基本完成,。“因為占銀行存款55%的定期存款的利率市場化了,，而占活期存款80%以上的企業(yè)存款也完全可以選擇大額存單的存款形式。”

宏信證券研究員徐偉預計,，大額存單對定期存款和銀行理財產品帶來有一定的替代作用,，但目前利率水平定的不高，短期影響并不明顯,。

收益穩(wěn)定規(guī)模上升　銀行儲蓄遭理財產品,、寶寶軍團夾擊

互聯(lián)網金融理財產品如寶寶類產品、P2P網貸等盡管不再如此前那樣風光無限,，但作為存款的替代功能卻越來越深入百姓生活,。

以余額寶為例，盡管最新7日年化收益率已經降為3.4%左右,，但最新數(shù)據(jù)顯示,，截至今年一季度，余額寶規(guī)模為7117.24億元,，相比去年年底,，規(guī)模增長22.94%。

此外平均收益率較高的P2P網貸也在分流部分百姓存款,，根據(jù)網貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù),，截至2015年6月底，P2P網貸行業(yè)總體貸款余額達2087.26億元,，與2014年年底數(shù)據(jù)相比增長了201.47%,。

隨著上半年接連降息降準，銀行理財產品和貨幣基金等收益率也有所走低,。但是在年中,、季末等疊加因素影響下，階段性收益也非?？捎^,，根據(jù)銀率網的統(tǒng)計，截至7月10日,，統(tǒng)計的720款在發(fā)銀行理財產品的平均收益率為5.01%,，其中仍有12款產品的預期收益率超過6%。

“在持續(xù)降準降息之下,，市場流動性比較充足,，銀行理財產品預期收益率難逆下跌趨勢,，但市場依然不乏較高收益的理財產品,。”閆杰建議,，投資者如果沒有流動性要求，在投資理財產品前可多做比較,，選擇中長期,、高收益的理財產品進行購買。

改革讓百姓“錢途”更廣闊

可以看到,，余額寶,、理財通、陸金所等多元化理財產品對百姓存款正起到替代作用,。民生銀行此前報告指出,，存款增長乏力是利率市場化的必然結果，利率市場化以后,，存款以不同形式存在于不同市場主體之間,，并非絕對減少，只不過不同規(guī)模和信用的金融機構獲得存款的成本存在差異,。

而未來百姓與銀行打交道時,，自主選擇權也會大大提高。隨著存貸比限制的取消和存貸款浮動空間擴大,，未來銀行會根據(jù)自身各個時點的流動性,，結合動態(tài)監(jiān)測指標，調整存貸款利率,，現(xiàn)在銀行業(yè)幾乎千篇一律的利率水平會被打破,，對儲戶和貸款用戶來說，會有更多的選擇,。從上半年的數(shù)據(jù)來看,，伴隨著金融創(chuàng)新和“互聯(lián)網+”等風潮，金融渠道多元化,、產品多樣化,、普惠化較為明顯。

海通證券研究員姜超預計,，利率市場化完成后,，銀行存款利率必然會下行，居民財富配置繼續(xù)由不動產轉向金融資產,，股票和債券的投資價值愈加體現(xiàn),。在他看來，高收益資產會受到追捧,，金融資產的時代仍將延續(xù),。(記者 王原)