這大半年來,，市場風云突變，大家的投資理財方式也悄然變化,，今年基金和股票已經儼然獨領風騷了,。不過業(yè)內人士提醒，越是眾人狂歡的時候,，越要保持冷靜頭腦和敏銳洞察力,。

國外有關研究表明，投資收益中85%~95%來自于資產配置,，而產品選擇,、時機選擇的貢獻非常小。新的一年過半,，今年的經濟形勢漸漸明朗,，加上近期市場進入調整期，我們的資產配置也該做一做調整了,。

所謂資產配置無非就是關于錢的分配,。把錢按用途特性分成幾個部分，對應著來處置,。

第一步,，首先留出“沒商量的錢”。

記住,，這件事永遠放在第一步來執(zhí)行,。

啥叫沒商量的錢呢?就是救急用的,，必須隨時需要用就能拿出來的一筆錢，也就是我們常說的生活備用金(通常為3~6個月生活費),。因為是救急用的,，所以對這筆錢的要求是：流動性足夠好，本金要有保證,。符合這兩點的是活期和貨基,。因為股票可能會虧，P2P不能隨用隨取,，基金贖回也需要兩三天甚至更長,。

第二步，已經留夠生活備用金了,，剩下的錢就可以用于風險投資了,。

不過這部分錢還得再劃分為：有明確特定用途的錢和純閑錢。

先說有特定用途的錢,。有明確用途的錢建議最好投資于固定收益類產品(定存,、國債)和中低風險投資品(混合基金)。一來時間點上能夠匹配的比較好,，二來風險不會太高,，基本不會耽誤用。

如果是固定收益類產品,，則要清楚每一筆錢分別什么時候需要用,，從而選擇合適期限的產品。

再說純閑錢,，我們說追求更高收益獲得更多理財收入,，就是靠這部分錢來實現。既然是閑錢,，可以拿來一搏,，投資于風險偏高的投資品，例如基金(股基,、指基,、分級)和股票。那么問題來了：你能承受多大風險?這么問有些籠統(tǒng),，換個問法：你最多可以接受多大幅度的損失?這決定了你在不同風險等級的產品上分別要投入多大比例的資金,。

要理性的看待風險投資這件事，首先認清自己能接受多大損失,，在這個范圍內再去擦亮眼睛選擇好的產品,，獲取盡量高的收益。

第三步,，后續(xù)追蹤,，效果評估,。

資產配置是動態(tài)過程，因為我們會面臨各種變化,，市場情況的變化,，自身財務狀況的改變，等等,。很多原因都可能造成我們的目標收益率不能順利達成,。如果沒達成，找到原因,，才能對癥下藥。

第四步,，根據評估結果對配置進行調整,。

理論上講，資產配置大致分為購買并持有,、恒定混合,、投資組合保險幾個不同流派。但購買并持有(也就是不調整)的方法由于沒有考慮情境變化向來不受推崇,。另外兩種原理比較復雜,，我們不細說。只需要知道,，它們都是主動出擊型,，根據情境變化做出及時對應的反應。那么接下來就說說什么時候該調整,，以及怎么調,。

資產配置多久調一次?

1.定期調整建議每年一次。

定期調整主要檢查：目標收益率的達成情況,。

2.非定期調整,。發(fā)生以下任何一種情況，都應當及時調整資產配置,。

①市場發(fā)生變化了

②個人/家庭的財務狀況發(fā)生變化

③理財目標(錢的用途)發(fā)生變化

根據上面說幾種的情況,，給出以下調整建議。(1)市場發(fā)生變化

不同投資品具有的風險特性差異很大,，根據市場情況變化,，對于各項資產的配置比例進行調整。例如當處于大牛市,，高風險投資(股票,、股基)的比例可以加大;熊市則應求穩(wěn)，減小這類資產的占比,，避免不必要的損失;假如是震蕩市,，混合基金就是不錯的選擇,，可以適當加大比例。(2)個人/家庭的財務狀況發(fā)生變化

假如個人/家庭由于收入增加等某種原因使閑錢變多,。一種方式是各項資產比例不變,，同比例增加投入;另一種方式是提高風險等級高的資產占比，原因是,，資產的增加會令你的風險承受能力增強,。

反之，如果閑錢變少則各項資產同比減少或降低高風險資產的占比,。(3)理財目標(錢的用途)發(fā)生變化

比方說,，原定計劃需要的某一筆錢用不到了，多出來這筆錢就變成了額外的閑錢,，可以用于風險投資,。或者突然多了用錢的地方,，那么需要預留出來的錢就變多了,，這部分錢最好選擇固定收益產品，避免高風險投資,。(4)目標收益率達成情況

如果目標沒能按時順利達成,，則要找出原因：

a.產品沒選對?

比如，同樣是股票基金,，題材也類似,，不同基金的表現差異很大，你是不是沒選對?

b.目標訂的有問題?

根據你的風險承受能力,，也許你的目標訂的并不現實,。那你要調整的就是目標收益率。

c.市場變化而你沒有做出適時調整?

參見(1)的建議,。

總之呢,，資產配置就是在“不耽誤正常生活”和“盡可能賺得多一些”之間不斷尋求平衡。資產配置不是個一勞永逸的事兒,，勤奮,、冷靜、敏感的人往往能更好的達成目標,。